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期货市场交易指引总结

核心内容概览

本报告为长江期货研究咨询部发布的期货市场交易指引，涵盖宏观金融、黑色建材、有色金属、能源化工、棉纺产业链及农业畜牧六大板块，对各品种近期走势、行情分析及交易策略进行了详细说明。报告同时提供了全球主要市场表现数据和风险提示内容。

主要观点与交易策略

宏观金融

• 股指：震荡运行，受地缘局势与美联储政策影响，短期缺乏明确方向。
• 国债：震荡运行，市场担忧长债收益率下行可能引发干预，技术面需回踩均线。

黑色建材

• 螺纹钢、热卷：震荡偏强运行，受双焦价格上涨和需求预期改善支撑。
• 铁矿：震荡运行，供需格局宽松，中长线压力较大。
• 焦炭、焦煤：震荡偏强，原料支撑增强，建议回落做多。
• 玻璃：震荡偏强，供给端扰动较小，需求端逐步修复。

有色金属

• 铜：低位持多，滚动操作，受矿端供应紧张和国内库存低位支撑。
• 铝：区间交易，供应过剩，但库存去化支撑价格反弹。
• 镍：逢高持空，受成本支撑减弱和需求淡季影响。
• 锡：宽幅震荡，区间交易，需关注供应复产及下游需求回暖。
• 黄金、白银：震荡运行，短期受地缘局势和美联储政策影响，中期中枢上移。

能源化工

• PVC：震荡运行，原料支撑增强，但需求有限。
• 烧碱：震荡偏强，供应缩量，短期利好价格。
• 苯乙烯：地缘反复加剧波动，需关注原油及纯苯价格变化。
• 聚烯烃：震荡运行，受地缘局势和下游需求影响。
• 橡胶：偏强震荡，关注天气扰动。
• 尿素：震荡偏弱，库存压力仍存，关注出口订单。
• 甲醇：中高位震荡，需关注海峡航运情况。
• 纯碱：逢高做空，行业库存压力大。

棉纺产业链

• 棉花、棉纱：震荡偏强，关注天气及美国产量预期。
• 苹果：震荡运行，受天气及新季丰产预期影响。
• 红枣：震荡偏弱，高库存压制反弹空间，关注中秋备货。
• PTA：震荡偏弱，关注美伊局势及供应恢复。

关键信息汇总

市场动态

• 全球市场表现：
  • 上证综指：3,952.18，-0.11%
  • 沪深300：4,609.18，-0.46%
  • 美元指数：101.1277，-0.06%
  • 纽约黄金：4,135.00，+1.29%
  • LME铜：13,806.50，-0.71%
  • LME铝：3,192.50，+0.98%

重点品种支撑位

• 豆棕菜油：01合约关注8700、10000、10000支撑。
• 棉花棉纱：关注天气变化，存在低位采购支撑。
• 焦炭、焦煤：建议回落做多，关注原料及库存变化。
• PVC：预计4500-4750区间运行。
• 烧碱：预计1890-1990区间运行。

风险提示与免责声明

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公司信息

• 公司名称：长江期货股份有限公司
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