20260929-五矿期货-豆类及主粮期权早报_14页_6mb

AI报告摘要

豆类及主粮期权市场分析总结（2026/09/29）

核心内容概述

本报告汇总了豆类及主粮期权品种（豆一期权、豆二期权、玉米期权、淀粉期权、豆粕期权、菜籽粕期权）的最新市场数据、期权因子分析以及行情解读与策略建议。整体来看，各期权品种的隐含波动率维持在年平均水平之上，市场参与者对波动率的预期普遍偏高。成交量和持仓量均呈现波动，但方向性策略建议为空，主要关注波动性策略。

各期权品种市场数据概览

豆一期权（A）

标的合约：a2611
最新价：5117元
涨跌：+68元
涨跌幅：+1.34%
成交量：200,674万手（-32,284万手）
持仓量：277,704万手（-11,922万手）
隐含波动率：维持在年平均0.1581上方
持仓量PCR：1.1083（近一年85.71%）
压力位：5300元
支撑位：4800元

豆二期权（B）

标的合约：b2611
最新价：4021元
涨跌：-85元
涨跌幅：-2.07%
成交量：217,013万手（+55,969万手）
持仓量：178,147万手（+22,907万手）
隐含波动率：维持在年平均0.1651上方
持仓量PCR：0.7363（近一年30.61%）
压力位：4100元
支撑位：4100元

玉米期权（C）

标的合约：c2611
最新价：2180元
涨跌：+3元
涨跌幅：+0.13%
成交量：407,253万手（-58,451万手）
持仓量：1,133,200万手（-23,384万手）
隐含波动率：维持在年平均0.1144上方
持仓量PCR：0.692（近一年95.51%）
压力位：2300元
支撑位：2160元

淀粉期权（CS）

标的合约：cs2611
最新价：2429元
涨跌：0元
涨跌幅：0.00%
成交量：122,003万手（-8,227万手）
持仓量：331,029万手（-10,977万手）
隐含波动率：维持在年平均0.1246上方
持仓量PCR：0.6351（近一年49.80%）
压力位：2750元
支撑位：2400元

豆粕期权（M）

标的合约：m2701
最新价：3363元
涨跌：-42元
涨跌幅：-1.23%
成交量：1,162,960万手（+50,636万手）
持仓量：2,575,070万手（-87,890万手）
隐含波动率：维持在年平均0.1659上方
持仓量PCR：1.976（近一年97.55%）
压力位：3300元
支撑位：3250元

菜籽粕期权（RM）

标的合约：RM611
最新价：2281元
涨跌：-42元
涨跌幅：-1.80%
成交量：358,931万手（-102,484万手）
持仓量：376,405万手（-38,174万手）
隐含波动率：维持在年平均0.2195上方
持仓量PCR：0.9513（近一年53.88%）
压力位：2650元
支撑位：2200元

主要观点

标的走势分化：豆一期权、豆二期权、玉米期权和淀粉期权标的合约价格均出现小幅波动，而豆粕和菜籽粕期权标的合约价格则出现下跌。
隐含波动率偏高：所有期权品种的隐含波动率均高于年平均水平，市场对价格波动的预期偏强。
成交量与持仓量变化：豆一期权和豆二期权成交量、持仓量均有所下降，而玉米期权成交量下降，持仓量也略有减少；豆粕期权成交量上升，持仓量下降。
市场情绪指标（PCR）：各期权品种的持仓量PCR均处于较高水平，表明市场参与者倾向于持有看涨或看跌期权，情绪偏多。
压力与支撑位：各期权品种均有明确的压力位和支撑位，用于判断价格走势的可能区间。

关键策略建议

方向性策略：目前无明确方向性策略建议。
波动性策略：
- 豆一期权：建议构建做空波动率的卖出宽跨式策略，如：S_A2611C5300，S_A2611P5000。
- 玉米期权：建议构建做空波动率的卖出宽跨式策略，如：S_C2611C2200，S_C2611P2160。
- 其他期权品种（豆二期权、淀粉期权、豆粕期权、菜籽粕期权）：暂无明确波动性策略建议。

数据来源

所有数据均来自WIND及五矿期货期权服务部。

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