2014-09-16-德勤-2011年中国餐饮行业投资研究报告_48页_1mb

2011年中国餐饮行业投资研究报告摘要

行业概况

• 自1991年起保持两位数增长速度。
• 2010年收入达1.76万亿元人民币，但与2009年相比小幅回落。
• 属于第三产业重要组成部分，处于产业化发展阶段。

宏观环境分析

• 经济环境：中国经济趋好，居民可支配收入持续增长，恩格尔系数稳定在36%左右，餐饮消费占比达11.21%。
• 政策扶持：政府出台食品安全法、鼓励连锁化、就业促进政策等。
• 消费者需求：多元化、休闲体验式餐饮需求增加。
• 资本趋势：VC/PE再次关注餐饮行业，投资事件多集中于A轮。

市场现状

• 营收规模：百强企业营收总额1,395.84亿元，同比增长11.69%。
• 市场集中度：百强企业营收占餐饮市场的近8%，但仍属分散市场。
• 地域分布：重庆异军突起，百强企业中13家来自重庆，川菜系占比25%。
• 经营业态：火锅、快餐、特色酒楼分别占百强企业22%、40%、37%，连锁化成为主流。

发展趋势

• 市场竞争：中餐与海外品牌竞争加剧，品牌化取代价格战。
• 外向型发展：打破地域限制，拓展高端市场。
• 电子商务：外卖模式推进，信息化提升管理水平。
• 业态细分：休闲餐饮、中西合璧酒楼、火锅连锁成为重点方向。

投资机会分析

• 投资价值业态：火锅、西式正餐、中餐、休闲餐饮。
• 连锁化：集中度低，复制性高。
• 相关产业：冷链物流、餐饮原料供应企业投资机会显著。

投资风险分析

• 管理规范性不足：缺乏现代管理制度。
• 人才缺失：管理人员和专业人才短缺。
• 食品安全：监管难度大。
• 资本对接不足：规范化程度低，证券化率低。
• 竞争加剧：价格战、品牌战风险上升。

投资统计

• VC/PE投资：2005-2011年总投资额4.27亿美元，平均单笔投资2,134万美元。主要集中在上海、北京、重庆等地。
• 并购与IPO：跨国并购频繁，共计6起；IPO企业8家，仅有2家获得VC/PE支持。

结语

中国餐饮行业处于产业化成长阶段，兼具投资机遇与多重风险。投资重点应聚焦火锅、连锁经营、休闲餐饮、冷链物流及配套产业链企业。