汽车与汽车零部件行业汽车智能化系列报告之八：如何评价车企智能化竞争力？-20210319-长江证券-40页_1mb

汽车智能化系列报告之八：如何评价车企智能化竞争力？

核心内容

本报告分析了车企在智能化时代的竞争力评价体系，提出从自动驾驶实现情况、核心技术掌控率以及组织与制度三个维度来评估车企的智能化水平。智能化正在改变汽车行业格局，成为未来车企竞争的关键因素。

主要观点

• 智能化时代，传统燃油车的制造环节差异缩小，智能化能力成为车企的核心竞争力。
• 自动驾驶功能直接影响消费者购车偏好，高阶自动驾驶功能的实现速度体现车企的先发优势。
• 软件价值提升和快速迭代要求车企自研，电子电气架构与FOTA能力成为智能化发展的基础。
• 组织架构和制度变革是车企从制造向科技转型的关键，智能化不仅是技术升级，更是用户体验的全面升级。

关键信息

一、自动驾驶实现情况

1. 高阶自动驾驶功能：

   • 特斯拉、小鹏汽车、蔚来汽车已推出接近L3级别的自动驾驶功能（NOA、NOP、NGP）。
   • 其他新势力与传统车企基本覆盖L1到L2.5级别的自动驾驶功能。

2. 车型配置与价格：

   • 高端车型如特斯拉Model 3、蔚来ES6、小鹏P7、理想ONE等已标配L2.5功能。
   • 长城哈弗H6、吉利星瑞等车型在15万元以下也有L2.5功能配置，具备显著性价比优势。

3. FOTA与功能升级：

   • 特斯拉、蔚来、小鹏、理想、长城、吉利、比亚迪等车企均支持FOTA功能。
   • FOTA可实现功能优化、新增功能和系统升级，提升用户体验与车辆性能。

二、核心技术掌控率

1. 自研能力：

   • 特斯拉在软件与硬件方面均实现自研，具备最强的技术掌控力。
   • 小鹏汽车实现自动驾驶算法全栈自研。
   • 蔚来、理想、长城、吉利等车企正在加强自研能力，逐步摆脱对供应商的依赖。

2. 芯片与算法：

   • 自动驾驶芯片方面，特斯拉FSD算力领先，小鹏使用NVIDIA Xavier，蔚来和理想未来将转向NVIDIA Orin。
   • 自动驾驶算法分为感知、决策、执行三部分，特斯拉和小鹏已实现感知算法自研，其他车企仍依赖Mobileye EyeQ4。

3. 车载操作系统（OS）：

   • 主流车企均在研发或已推出车载OS，如特斯拉的Autopilot、蔚来NIO OS、小鹏Xmart OS、理想LIS、长城咖啡智能、吉利SEA OS、比亚迪DiLink等。

三、组织与制度

1. 组织架构转型：

   • 车企正在从制造型企业向科技型企业转型，组织架构向以用户体验为中心转变。
   • 智能化需要专业团队支持，多数车企已组建数百人的软件与算法团队。

2. 用户关系组织：

   • 造车新势力及长城、吉利等传统车企已逐步建立用户关系组织，未来将通过智能服务提升用户全生命周期价值。

3. 研发与投入：

   • 特斯拉、小鹏、蔚来等车企在自动驾驶领域投入大量研发资源，未来将实现L3甚至L4级别的自动驾驶功能。
   • 吉利SEA浩瀚架构投资180亿元，旨在缩短研发周期，提升软件开发效率。

重点推荐

• 长城汽车：L3级别自动驾驶实现，FOTA能力领先，具备智能化闭环生态。
• 吉利汽车：SEA浩瀚架构已推出，支持FOTA，具备较强的自研能力。
• 比亚迪：智能化能力持续提升，虽未公布详细自研信息，但具备一定技术储备。

风险提示

1. 行业景气度明显下行可能导致企业现金流恶化，影响智能化投入；
2. 企业智能化技术升级进度不达预期可能影响竞争力。

图表与数据

• 图1：智能化领域需要全新评价体系
• 图2：评判车企智能化由表及里的三个维度
• 图3：第三代哈弗H612.89万元以上版本首月销量占比超过7成
• 图4：第二代哈弗H612.9万元以上版本车主数量占比仅不到4成
• 图5：各车企全自动泊车渗透率与价格下探情况
• 图6：小鹏汽车停车场记忆泊车实操影像
• 图7：从供应商依赖到车企自研
• 图8：以智能化为核心的打造闭环
• 图9：华为电子电气架构
• 图10：智能化的核心技术
• 图11：汽车电子电气架构，由分布到集中
• 图12：蔚来汽车FOTA总结
• 图13：小鹏汽车已实现软件层面全栈自研
• 图14：理想汽车未来将率先使用NVIDIA Orin自动驾驶芯片
• 图15：长城汽车i-Pilot计划
• 图16：蔚来汽车NOMI
• 图17：小鹏Xmart OS具有车辆硬件开放能力
• 图18：制造时代到用户时代决定了车企组织架构的变化
• 图19：蔚来汽车融资超过17亿美元，重点用于自动驾驶领域
• 图20：蔚来汽车“涟漪模式”
• 图21：长城汽车组织变革

表格数据

表1：车企自动驾驶功能比较

表2：各车企未来自动驾驶规划

表3：各车企L1级别自动驾驶功能配置情况

表4：特斯拉NOA、小鹏NGP、蔚来NOP比较

表5：主流车企核心技术自控情况

总结

智能化正在重塑汽车行业的核心竞争力，车企需在自动驾驶实现、核心技术掌控率以及组织制度等方面全面升级。特斯拉在自研和FOTA方面领先，小鹏与蔚来紧随其后，传统车企如长城、吉利、比亚迪也在加速智能化布局。未来，智能化将成为车企决胜市场的关键，具备自研能力和用户体验导向的车企将更具优势。