20220214-金源期货-钢矿周报_发改委连续关注矿价_黑色系或有调整_14页_1mb

文档总结

核心内容

本文档主要分析了2022年2月14日前后中国黑色系大宗商品（螺纹钢、铁矿石等）的市场走势、政策调控、产业数据及未来展望。文档结合了宏观政策、市场供需、库存变化、价格波动等多个维度，对螺纹钢和铁矿石市场进行了深入分析。

主要观点

• 宏观政策支持：央行强调稳健货币政策灵活适度，加大跨周期调节力度，整体融资环境宽松。发改委表示将适度超前开展基础设施投资，推动重大工程项目，为建材需求提供支撑。
• 发改委持续关注：发改委对铁矿石价格变化高度关注，已连续两次约谈相关资讯企业，并计划派出联合调研组，加强市场监管，抑制价格炒作。
• 市场走势：螺纹钢期货2205合约震荡上涨，但周五尾盘跳水，受发改委调控影响。铁矿石期货2205合约高位宽幅震荡，周五大幅回落，价格调整压力显现。
• 产业数据：钢材及螺纹产量下降，主要受假日影响。需求端有所回升，但库存增加，市场压力仍存。铁矿石海外发运量季节性回落，略低于去年同期。
• 操作建议：短期螺纹钢建议观望或谨慎逢低做多；铁矿石建议暂时观望或逢高短空。关注政策调控对市场的影响，以及钢厂限产、海外发运不及预期等风险因素。

关键信息

一、交易数据

二、行情描述与分析

• 螺纹钢：上周期货震荡上涨，主因宏观向好和基本面偏强，但发改委两次关注铁矿石价格，抑制多头情绪，导致螺纹钢周五尾盘跳水，收于4905。
• 铁矿石：上周期货高位宽幅震荡，周五因发改委监管调研而大幅回落，收于805。钢厂铁水产量下降，但预计下周将触底回升。
• 现货市场：唐山钢坯报价4740，周环比上涨240；全国螺纹报价5032，周环比涨215；日照港PB粉报价966，周环比上涨26。
• 库存变化：全国建材社会库存和厂库均增加，总库存1110，环比增加90。45港铁矿库存转增，进口铁矿库存为15889.94，环比增163.64。
• 供应情况：铁矿石海外发运小幅回落，其中澳洲发运量增加，巴西发运量减少。中国到港量有所下降，日均疏港量略有增加。
• 环保限产：北京将出现中度污染，预计未来三天区域内11家钢厂将调整高炉和烧结生产，影响日均铁水产量约4.56万吨。

三、行情展望

• 短期展望：螺纹钢或震荡回落，铁矿石或高位调整。
• 中期展望：宏观政策偏多，资金面宽松，房地产和基建政策积极。随着价格持续上涨，调控风险加大，市场波动性增强。
• 操作建议：螺纹钢建议观望或谨慎逢低做多；铁矿石建议暂时观望或逢高短空。
• 风险因素：螺纹钢面临环保限产和需求不及预期风险；铁矿石面临钢厂限产和海外发运不及预期风险。

四、相关图表

文档附有多个图表，涵盖以下内容：

• 螺纹钢与热卷期货及1-5月差走势
• 螺纹钢与热卷基差走势
• 螺纹钢与热卷现货地域价差走势
• 铁矿石期货与现货价差走势
• 螺纹钢与热卷产量、库存、表观消费等数据
• 全球铁矿石发运量、中国到港量及港口库存数据
• 铁矿石海运费及全国矿山产能利用率等数据

其他信息

• 联系人：王工建
• 电子邮箱：wang.gj@jyqh.com.cn
• 电话：021-68555105
• 全国统一客服电话：400-700-0188
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