普华永道-2016年至2019年上半年中国物流行业并购活动回顾及趋势展望_19页_2mb

报告摘要

2019年8月的文档主要回顾了2016年至2019年上半年中国物流行业的并购交易情况，并展望了2019年下半年的交易趋势与行业发展方向。文档指出，物流行业在电商、新零售、高端制造等产业推动下，正朝着集中化、综合化、智能信息化方向发展，其并购市场也呈现出相应的变化趋势。

行业发展趋势：物流行业在降本增效、技术创新、消费升级等多重因素推动下，正加速集中化、综合化与智能信息化发展。
交易数量与规模：2016年至2019年上半年，物流行业并购交易共329宗，交易规模约4,652亿元。2019年上半年交易数量为61宗，规模约357亿元，较2018年下半年增长18%和8%。
交易领域分布：智能信息化和综合物流成为2019年上半年最热门的并购领域，分别占据交易数量和规模的第一位。
交易规模分布：并购交易呈现“二八定律”特征，即20%的大型交易贡献了80%的交易规模。
交易区域分布：国内交易占据主导地位，尤其集中在珠三角、长三角和北京；出境交易则以物流仓储为主，但规模较小。
投资者类型：产业投资者成为2019年上半年并购交易的主力，其交易数量和规模均超过金融投资者。金融投资者则更加关注早期融资轮次和战略投资轮次。
未来展望：2019年下半年的并购交易将更加稳健，重点集中在综合物流、智能信息化、物流仓储和跨境物流领域，技术导向和产业协同成为投资趋势。

交易数量：共329宗，其中2019年上半年为61宗。
交易规模：总计约4,652亿元，其中2019年上半年为357亿元。
交易领域：智能信息化、综合物流、物流仓储、快递快运等是主要交易领域。
交易区域：国内交易占95%以上，主要集中在珠三角、长三角和北京；出境交易较少，主要集中在欧洲和东南亚。
投资者类型：
- 产业投资者：交易数量和规模均超过金融投资者，2019年上半年共参与35宗交易，占比约57%。
- 金融投资者：交易规模占比下降至30%，投资决策更加谨慎。
- 产业+金融投资者：主要参与大型或巨型交易，如普洛斯、顺丰控股等。

趋势导向：并购交易将更加稳健，产业导向思维增强，技术为先的智能信息化领域将获得更多关注。
重点领域：
- 综合物流：领先企业将加速布局供应链管理、供应链金融等领域。
- 智能信息化：自动化、大数据、机器视觉等技术领域将受资本青睐。
- 物流仓储：领先企业将寻求传统仓储的收购和智能化升级。
- 跨境物流：随着跨境电商的发展，跨境物流系统服务商将获得更多关注。