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基金投顾产品 2026 年 8 月调仓一览总结

核心内容概览

2026年8月，基金投顾行业在政策与市场动态中迎来新的变化，同时产品调仓行为也体现出对市场趋势的积极响应。以下为本报告的核心内容、主要观点与关键信息总结。

主要观点

1. 行业动态与政策变化

• 基金投顾牌照扩容进入冲刺阶段，内外资机构积极申报，预示试点转常规进程加快，行业竞争格局将更加多元化。
• 投资者盈利体验指标透明化将成为未来行业竞争的重要维度。
• 行业仍处于快速扩张期，头部机构产品线丰富，客户覆盖广泛。

2. 业绩表现

• 整体业绩：2026年8月，股票型投顾平均收益为4.2%，跑赢沪深300指数（0.8%）；多元配置型为2.7%，股债混合型为2.6%，固收+型为0.8%，纯债型为0.1%。
• 股票型细分策略：主动优选（4.7%）、行业轮动（3.3%）、指数驱动（3.1%）。
• 2026年以来绩优产品：
  • 多元配置型：海外权益优选（20.7%）、招商海外掘金（18.7%）、蛟龙全球机遇（15.7%）等。
  • 股票型：交银全明星（21.9%）、中证500精选（21.2%）、基星高照-精选权益（19.2%）等。
  • 股债混合型：交银赢定投（15.4%）、申度平衡（13.1%）等。
  • 固收+型：年年红债券（8.3%）、农银智享稳健（6.3%）等。
  • 纯债型：稳步前进（3.4%）、年年红偏债（3.1%）等。

3. 调仓行为分析

• 基金调仓：投顾组合在进攻端增配了偏周期与中小盘敞口，如嘉实中证稀土产业ETF联接A、景顺长城策略精选A、中证500LOF等；同时减配华宝资源优选A、海富通均衡甄选A、广发钱袋子A等。
• 大类资产配置：主动增配债券、美股、其他发达市场；主动减配货币及现金、黄金、海外债券。
• A股行业配置：增配电新、食品饮料、银行、医药生物、非银金融等；减配国防军工、煤炭、基础化工、机械设备、有色金属等。

关键信息

产品池分布

• 目前数据库共跟踪761只基金投顾产品，其中股票型占比41.9%，是最大的细分类型。
• 其他类型包括：固收+型（147只）、纯债型（92只）、多元配置型（89只）等。
• 前三大管理人：盈米基金（170只）、华宝证券（104只）、国联民生证券（58只），合计占比约43.6%。

新上线产品

• 2026年8月共新增4只基金投顾产品，包括2只股票型、1只固收+型、1只多元配置型。
• 涉及管理人：盈米基金、富国基金、中欧财富等。

风险提示

• 本报告不构成投资建议，基金投顾产品的历史业绩不代表未来收益。
• 投资者应根据自身风险承受能力与投资目标审慎决策。

结构化总结

1. 行业动态

• 牌照扩容：进入冲刺阶段，内外资机构积极申报，监管关注业务隔离。
• 业绩表现：上半年投顾机构业绩亮眼，盈米基金投顾规模超570亿元，同比增长12%。
• 盈利体验透明化：成为行业差异化竞争的关键。

2. 产品池分布

• 投资类型：
  • 股票型：319只（41.9%）
  • 固收+型：147只
  • 纯债型：92只
  • 多元配置型：89只
• 管理人分布：
  • 前三名：盈米基金（170只）、华宝证券（104只）、国联民生证券（58只）

3. 业绩表现

• 2026年8月收益均值：
  • 股票型：4.2%
  • 多元配置型：2.7%
  • 股债混合型：2.6%
  • 固收+型：0.8%
  • 纯债型：0.1%
• 2026年以来收益前五：
  • 股票型：交银全明星（21.9%）、中证500精选（21.2%）、基星高照-精选权益（19.2%）、成长五剑（18.2%）、远足（16.8%）
  • 多元配置型：海外权益优选（20.7%）、招商海外掘金（18.7%）、蛟龙全球机遇（15.7%）
  • 股债混合型：交银赢定投（15.4%）、申度平衡（13.1%）
  • 固收+型：年年红债券（8.3%）、农银智享稳健（6.3%）
  • 纯债型：稳步前进（3.4%）、年年红偏债（3.1%）

4. 调仓动向

• 基金调仓：
  • 增配：嘉实中证稀土产业ETF联接A、景顺长城策略精选A、中证500LOF
  • 减配：华宝资源优选A、海富通均衡甄选A、广发钱袋子A
• 大类资产调仓：
  • 增配：债券、美股、其他发达市场
  • 减配：货币及现金、黄金、海外债券
• A股行业调仓：
  • 增配：电力设备、食品饮料、银行、医药生物、非银金融
  • 减配：国防军工、煤炭、基础化工、机械设备、有色金属

图表说明

• 图1：基金投顾产品池分布（按投资类型）
• 图2：2026年8月基金投顾业绩（分类型）
• 图3：股票型不同策略的收益对比
• 图4：2026年以来基金投顾业绩（分类型）
• 图5：股票型不同策略的收益趋势
• 图6：大类资产配置变化（剔除价格效应）
• 图7：A股行业配置变化（剔除价格效应）

数据来源

• 数据来源：天天基金、雪球、且慢、Wind、开源证券研究所（截至2026年8月31日）

风险等级说明

• 本报告风险等级为R3（中风险），仅适用于专业投资者及风险承受能力为C3、C4、C5的普通投资者。

分析师信息

• 傅开波：分析师，证书编号 S0790520090003
• 魏建榕：首席分析师，证书编号 S0790519120001
• 其他分析师：高鹏、胡亮勇、王志豪、盛少成、蒋韬、常津铭、赵睿等

法律声明

• 本报告为开源证券股份有限公司所有，未经授权不得复制、分发或用于其他用途。
• 投资者应自主作出投资决策并承担相应风险。