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投资策略与公司业绩分析

牧原股份

牧原股份发布2024年度业绩预告：全年销售收入1362.25亿元，同比增长229%；销售生猪7.16亿头，同比增12%；净利175亿元，业绩大幅扭亏，符合预期。四季度单季收入394亿元，同比增长414%，生猪出栏增28%，净利润70亿元，增长390%。四季度表现优于全年，龙头地位稳固。12月养殖成本降至13元/公斤，产业链已走出亏损区间，2025年一季度净利润有望保持增长。股价表现建议审慎推荐。

AIoT产业链公司估值及行业分析

甬矽电子2024年收入在35-37亿元，净利润5.5－7.5亿元，同比增长51%-170%，扭亏为盈。公司主营先进封装业务，SiP封装收入占比近50%。核心客户覆盖工业4.0龙头企业，下游AIoT需求旺盛，带动业绩增长。乐鑫科技作为AIoT应用端代表，WiFi芯片业务持续增长，验证下游需求高景气度。建议强烈推荐相关标的。

风电行业前景展望

容知日新预计2024年营收58.3亿元，净利润10.8亿元，同比增长17%-72%。公司主营工业在线监测设备，风电行业作为核心下游需求在2024年四季度强势复苏，交付和订单逐步释放，预计2025年风电产业链景气度将持续回升。

投资风险提示

• 经济增速波动风险
• 政策变动风险
• 行业竞争格局变化
• 产业链供需失衡风险

市场有风险，投资需谨慎。建议关注高端制造业中技术壁垒高、需求确定性强的细分领域龙头，把握产业从困境中修复的机会。