20260709-上海中期-经济日报_中国价格_照亮绿色转型_3页_166kb

广州期货交易所碳酸锂期货及期权引入境外交易者总结

核心内容

广州期货交易所（广期所）于2021年4月19日挂牌成立，作为我国第五家期货交易所，其成立标志着中国期货市场在绿色低碳转型领域的重要布局。2023年7月，广期所推出碳酸锂期货及期权，开启了新能源金属期货板块的发展序幕。2026年7月，碳酸锂期货及期权正式引入境外交易者，标志着广期所对外开放迈出关键一步。

主要观点

• 专注绿色赛道：广期所不盲目跟随传统交易所，而是选择新能源领域，聚焦锂电池、光伏等“新三样”核心原材料，填补全球期货定价工具的空白。
• 市场反响热烈：自2022年以来，广期所推出多个新能源金属期货品种，市场活跃度显著提升。截至2026年6月，广期所累计成交9.76亿手，成交额突破60万亿元，法人客户持仓占比达65%。
• 服务产业链：碳酸锂期货具备显著的价格发现、风险管理与资源配置功能，成为锂电产业链的重要金融工具。其期现价格相关系数高达0.99，显示高度联动性。
• 国际化进程加速：碳酸锂期货及期权引入境外交易者，采用特定品种方式，降低参与门槛，同时以人民币计价，推动中国价格在国际市场的影响力。
• 差异化交割制度：境内参与者进行实物交割，境外参与者仅交易不交割，既保障了市场稳定性，又提升了国际参与度。
• 推动“中国价格”国际化：广期所的碳酸锂期货已成为全球锂相关期货交易中最活跃的品种，被海外矿企和贸易商广泛参考，助力中国锂电企业“走出去”。

关键信息

• 成立时间：2021年4月19日
• 代表性品种：碳酸锂期货及期权（2023年7月上市）
• 成交数据：
  • 截至2026年6月，广期所全市场累计成交9.76亿手，成交额突破60万亿元
  • 2025年工业硅、碳酸锂、多晶硅期货及期权成交量5.31亿手，成交金额30.01万亿元，同比增长170.05%和175.68%
• 国际化措施：
  • 首个以特定品种方式对外开放的品种
  • 境外交易者可使用美元充抵保证金，交易与结算以人民币计价
  • 实行差异化交割制度，境外参与者不参与实物交割
• 市场影响：
  • 碳酸锂期货成交和持仓规模占全球锂盐期货市场的90%以上
  • 巴西、津巴布韦等锂资源主产地矿企开始参考广期所价格
  • 中国头部企业在锂矿、碳酸锂国际贸易中普遍采用广期所价格作为定价基准
• 未来展望：
  • 品种布局：聚焦新能源、新材料、碳排放等创新领域
  • 开放布局：与粤港澳大湾区深度融合，吸引国际资金与绿色ESG基金
  • 产业服务：深化“助绿向新”计划，推广基差贸易、场外期权等工具

总结

广州期货交易所通过创新品种设计和国际化开放，不仅在国内新能源产业链中发挥了重要作用，更在全球市场中逐渐树立“中国价格”的影响力。其发展路径体现了中国期货市场从服务国内产业向参与全球定价机制的转变，为绿色低碳转型提供了有力的金融支持。未来，广期所将继续深化服务实体经济的能力，推动中国在全球能源转型中扮演更加重要的角色。