20251118-国投期货-商品量化CTA周度跟踪_1页_413kb

商品圈周度策略跟踪报告

主要结论

1. 板块动量：
   黑色板块短期动量回升，有色金属板块动量下降，呈现"黑牛、杂弱有色"格局。
   螺纹钢表现较强，黄金、白银持仓量下降。
   能化板块整体偏弱，综合信号转为空头。

2. 基本面信号：
   多数商品库存信号转为多头，价差信号及利润端中性偏弱。
   铁矿细化：供应端进口下降+库存积累综合信号转空；需求端未改善，维持短期空头。

3. 投资建议：
   关注黑色/数据驱动策略机会；有色板块风险需警惕。

工具与信息

• 数据来源：Wind、国投期货
• 分析师：王[注]、胡静怡、王晓忆
• 联系：Z0016943/Z0019749/F03125010

摘要（Summary）

报告对期货市场各板块（有色金属、能化、黑色、农产品）动态、因子强度与信号强度进行周度跟踪。观察结果显示，黑色板块因螺纹钢价格回升动量增强，短期多头信号较强；有色金属及农产品板块因需求与库存信号释放空头信息，总体呈现偏弱态势。综上，建议关注黑色板块与数据驱动型策略机会，有色金属板块存货与需求信号需进一步密切关注。