> **来源：[研报客](https://pc.yanbaoke.cn)** # 国信社服双周报131期：2026美加墨世界杯驱动多重主题性投资机会 ## 核心内容概述 2026年美加墨世界杯将于6月11日至7月19日举行，是世界杯历史上首次由三国联合承办，赛期长达39天，参赛队伍数量达到48支，比赛场次增至104场。赛事将带来多重主题性投资机会，涵盖餐饮、酒店、旅游、娱乐等多个细分领域。 ## 主要观点与关键信息 ### 1. 世界杯对服务消费的影响 - **线下观赛场景**：赛事将创造大量线下社交消费场景，主要集中在夜宵餐饮、酒吧、酒店影音房等。由于多数比赛时间安排在北京时间凌晨3:00至清晨9:00，预计消费向周末集中，早晨时段的茶饮、咖啡门店可能成为新亮点。 - **线上外卖增长**：居家观赛仍为重要场景，外卖平台将受益于啤酒、零食等观赛相关产品的订单增长。 - **体育旅游需求**：赛事地理跨度大，跨境观赛流动频繁，将带动高客单价的出境体育旅游需求，尤其是高端旅游产品和OTA平台的曝光度。 - **情绪消费与品牌营销**：世界杯作为全球性文化事件，将激发消费者冲动消费与仪式感消费，品牌可通过主题营销提升曝光度和订单量。 ### 2. 投资建议 - **短期关注**：凌晨观赛场景下的夜宵餐饮（如海底捞、百胜中国、锅圈、海伦司等）、酒店影音房及外卖平台；清晨“早场”观赛带来的茶饮、咖啡（如古茗、蜜雪集团、瑞幸咖啡等）订单弹性。 - **中长期关注**：体育赛事运营、体育旅游、体育培训等领域的潜在机会。 ### 3. 板块表现 - 消费者服务板块在2026年5月25日至6月7日期间下跌2.42%，跑输沪深300指数1.83个百分点。 - 涨幅居前的公司包括张家界（14.54%）、美高梅中国（10.02%）、永利澳门（8.04%）、奈雪的茶（7.35%）等。 - 跌幅较大的公司有呷哺呷哺（-18.29%）、粉笔（-14.49%）、学大教育（-13.03%）等。 ## 行业与公司动态 ### 1. 品牌合作与市场拓展 - **柠季**：获得哈根达斯中国171家门店授权，预计2026年内完成，将提升品牌势能与点位资产。 - **蜜雪冰城**：首部动画电影《许愿吧！雪王》备案通过，标志着其IP影视化升级。 - **正新鸡排母公司**：拟赴港上市，计划募资约3亿美元，寻求资本助力发展。 ### 2. 体育赛事相关投资动态 - **Expedia董事长旗下People Inc.**：向美高梅发出180亿美元全现金收购要约，溢价10.6%，若达成将获得控股权。 - **行动教育**：发布股权激励草案，向157人授予308.20万份期权，2026-2028年净利润目标增速约20%。 ## 港股通持股情况 - **增持标的**：茶百道、古茗、中国东方教育、沪上阿姨等。 - **减持标的**：海底捞、天立国际控股、小菜园等。 - **持股比例变化**：蜜雪集团持股比例增至54.71%，沪上阿姨增至72.80%。 ## 风险提示 - 政策变动、行业竞争加剧、消费环境修复不及预期。 - 原料及人工成本提升可能影响业绩表现。 - 极端天气、地缘政治与安全事件可能对出行和大型活动造成扰动。 ## 总结 2026年美加墨世界杯作为全球性体育盛事，将在消费弱复苏背景下，带来短期情绪催化与场景激活，推动服务消费阶段性增长。重点应关注凌晨观赛场景下的夜宵餐饮、酒店影音房及外卖平台，以及清晨观赛带来的茶饮、咖啡消费增量。同时，体育旅游、赛事运营、品牌主题营销等中长期机会也值得持续关注。