> **来源：[研报客](https://pc.yanbaoke.cn)** # 电力设备新能源2026年1月投资策略总结 ## 核心内容 2026年1月的电力设备新能源投资策略聚焦于AIDC电力设备、储能、风电、电网、光伏及固态电池等领域的投资机会。整体来看，全球科技巨头加码数据中心建设，推动电力设备需求增长，同时储能、风电、电网等板块在政策与市场需求双重驱动下，迎来新的发展机遇。 ## 主要观点 ### AIDC电力设备 - 全球科技巨头如三星SDS、特斯拉、亚马逊、甲骨文等加快人工智能数据中心建设。 - AIDC电力设备需求呈爆发式增长，主要受益于算力需求提升，重点关注【金盘科技】、【新特电气】、【伊戈尔】、【禾望电气】、【盛弘股份】、【中恒电气】等企业。 - 2026年全球AIDC新增算力负载预测持续增长，相关电力设备市场空间广阔。 ### 储能 - 全球储能需求稳步增长，预计2026年全球储能装机需求达到404GWh，同比增长38%。 - 国内储能政策由强制配储向独立储能转变，地方政府推动储能容量电价补偿政策，带动储能装机需求提升。 - 美国因数据中心能耗问题，大储装机需求增长显著，欧洲电网不稳定推动储能需求，新兴市场政策支持储能装机需求提升。 - 建议关注【宁德时代】、【亿纬锂能】、【盛弘股份】、【禾望电气】、【德业股份】、【科陆电子】等企业。 ### 风电 - 国内风电新增装机有望保持10%-20%增长，订单饱和背景下产业链价格稳定，主机盈利修复。 - 海上风电装机有望达到10-12GW，海缆和管桩环节企业受益显著。 - 建议关注【金风科技】、【泰胜风能】、【三一重能】、【东方电缆】、【海力风电】、【德力佳】等企业。 ### 电网 - 国内特高压核准、招标有望加速，电网智能化需求提升。 - 国网智能电表2025版标准执行，2026年价格复苏，头部企业海外业务增长显著。 - 建议关注【四方股份】、【金盘科技】、【思源电气】、【华明装备】、【麦格米特】、【中恒电气】、【平高电气】、【许继电气】、【三星医疗】、【海兴电力】、【开发科技】等企业。 ### 光伏 - 光伏行业产能出清及新技术导入是2026年关注重点。 - 少银化/无银化浆料、钙钛矿电池等技术成为降本突破口。 - 建议关注【协鑫科技】、【通威股份】、【聚和材料】等企业。 ### 固态电池 - 固态电池产业化进程加速，有望在2026年实现产线规模扩大及装车测试增加。 - 建议关注【宁德时代】、【亿纬锂能】、【中创新航】、【厦钨新能】、【容百科技】、【当升科技】及相关设备企业。 ## 关键信息 - 2026年全球储能装机需求预计达到404GWh，同比增长38%。 - 2026年国内风电新增装机预计增长10%-20%，海上风电装机有望重回10GW以上。 - 固态电池技术具备高能量密度和高安全性，有望在新能源车、eVTOL、机器人等领域广泛应用。 - 光伏行业在“反内卷”政策推动下，供需格局改善，硅料、硅片、电池片等环节盈利有望提升。 - 电网设备需求增长，特高压、智能电表等板块受益，海外业务增长潜力巨大。 ## 投资建议 建议关注以下方向： - 全球储能装机需求释放 - AIDC电力设备行业需求扩张 - 绿色甲醇行业布局进展 - 光伏行业供给侧调整及新技术导入 - 电网设备板块景气度回暖 - 锂电材料涨价带来的收益提升 - 固态电池产业化进展 ## 风险提示 - 政策变动风险 - 原材料价格大幅波动 - 电动车产销不及预期 ## 重点公司盈利预测及投资评级 | 公司代码 | 公司名称 | 投资评级 | 昨收盘（元） | 总市值（亿元） | 2025E EPS | 2026E EPS | 2025E PE | 2026E PE | |----------|------------|----------|--------------|----------------|-----------|-----------|----------|----------| | 300014.SZ | 亿纬锂能 | 优于大市 | 69 | 1431 | 2.17 | 3.63 | 31.8 | 19.0 | | 603092.SH | 德力佳 | 优于大市 | 67.01 | 268 | 2.07 | 2.66 | 32.4 | 25.1 | | 600312.SH | 平高电气 | 优于大市 | 18.85 | 256 | 0.92 | 1.18 | 20.4 | 15.9 | | 601126.SH | 四方股份 | 优于大市 | 31.12 | 259 | 0.99 | 1.21 | 31.3 | 25.8 | | 002202.SZ | 金风科技 | 优于大市 | 29.04 | 1227 | 0.71 | 0.87 | 41.1 | 33.3 | ## 图表目录（简要） - 图1：电力设备（申万）指数12月走势 - 图2：电力设备板块2015年以来PE/PB - 图3：电力设备板块2025年初至今PE/PB - 图4：申万各一级行业12月涨跌幅 - 图5：申万一级行业市盈率对比 - 图6：申万一级行业市净率对比 - 图7：细分板块12月涨跌幅 - 图8：细分公司12月涨跌幅 - 图9：全球AIDC年度新增算力负载预测 - 图10：全球各类AIDC电力设备市场空间测算 - 图11：国内三大运营商及互联网企业资本开支情况 - 图12：海外主要云服务厂商资本开支情况 - 图13：电网工程年度投资完成额 - 图14：电网工程月度投资完成额 - 图15：电源工程年度投资完成额 - 图16：电源工程月度投资完成额 - 图17：国网输变电设备招标中标金额 - 图18：国家电网智能电表年度中标金额与增速 - 图19：国家电网特高压采购金额及标包数量 - 图20：我国特高压交直流线路投运数量 - 图21：全国风电历年公开招标容量 - 图22：2025年风电整机制造商中标情况 - 图23：风电累计新增装机容量月度变化 - 图24：风电累计建设投资完成额月度变化 - 图25：陆上风机中标价格走势 - 图26：国内风电年度新增装机 - 图27：全球储能电池装车量 - 图28：全球动力与储能电池需求量及展望 - 图29：六氟磷酸锂价格走势 - 图30：湿法基膜价格走势 - 图31：磷酸铁锂价格走势 - 图32：方形动力电芯三元及储能电芯价格 - 图33：全球光伏新增装机量及同比增速 - 图34：国内光伏新增装机量及同比增速 - 图35：国内储能系统月度招标规模 - 图36：国内2h储能系统报价 - 图37：国内4h储能系统报价 - 图38：国内新型储能月度新增装机 - 图39：美国年度大储装机量 - 图40：美国大储装机及预测 - 图41：全球储能新增装机容量 - 图42：全球储能市场产值 ## 相关研究报告 - 《电力设备新能源行业点评-国网明确加大电网投资力度，特高压、电网智能化等板块将受益》 - 《电力设备新能源行业点评-我国首个电制甲醇项目设备开标，绿色甲醇设备市场或年超百亿》 - 《风电行业2026年度投资策略-国内外有望迎来景气共振，需求与格局变化催生新机遇》 - 《电力设备新能源2025年12月投资策略-AI时代电力设备需求增长迅速，全球储能系统装机需求持续释放》 - 《电力设备新能源2026年度投资策略-全球新型储能堪当大任，新质生产力领航发展》