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橡胶期货及期权日评总结

核心内容概述

本报告为2021年7月28日的橡胶期货及期权市场分析，由陈栋撰写，提供内外盘行情评述、市场信息、现货市场报价、今日点评及后市展望等内容，旨在为投资者提供市场动态与趋势判断。

主要观点

1. 内外盘行情评述

• 沪胶2109合约：

  • 开盘价：13180元/吨
  • 最高价：13265元/吨
  • 最低价：13080元/吨
  • 最新价：13205元/吨
  • 结算价：13170元/吨
  • 涨跌：-65元/吨
  • 幅度：-0.49%
  • 成交量：318455手
  • 持仓量：181516手
  • 仓差：-10053手
  • 周三沪胶期货2109合约呈现窄幅整理走势，最终小幅收低，成交量略有减少，持仓量大幅下降。

• 20号标胶NR2109合约：

  • 开盘价：10760元/吨
  • 最高价：10905元/吨
  • 最低价：10645元/吨
  • 最新价：10845元/吨
  • 结算价：10775元/吨
  • 涨跌：0元/吨
  • 幅度：0.00%
  • 成交量：12189手
  • 持仓量：14065手
  • 仓差：-1798手
  • 周三20号标胶期货2109合约窄幅整理，最终微跌，成交量和持仓量均小幅减少。

• 橡胶期权：

  • 期权合约整体表现复杂，看涨期权普遍上涨，看跌期权涨跌互现。
  • 外部系统性风险再度冲击市场，短期空头力量占据主导，胶价重回跌势。
  • 期权市场中，多份合约显示较大波动，部分看涨期权涨幅超过700%，而看跌期权跌幅较大。

关键信息

市场信息

1. 天然橡胶进口情况：

   • 6月天然橡胶总进口量为35.21万吨，环比微涨1.54%，同比大幅下降11.46%。
   • 1-6月累计进口量255.12万吨，同比增长3.90%。
   • 进口均价为1737.87美元/吨。
   • 除乳胶外，其他胶种进口量同比均有所上涨。

2. 泰国疫情情况：

   • 7月26日，泰国单日新增确诊病例15376例，累计超50万例。
   • 死亡病例累计达4146例。

3. 国内工业企业利润：

   • 1—6月份，全国规模以上工业企业利润总额同比增长66.9%。
   • 两年平均增长20.6%。

现货市场报价

• 国内现货市场：

  • 沪胶震荡后上涨，云南市场天然橡胶价格小涨。
  • 下游工厂以刚需采购为主，市场询盘一般。
  • 主流价格参考如下：
    • SCRWF(21年民营)：13000-13100元/吨（较上一交易日上涨100元/吨）
    • TSR20#：11800-11900元/吨（持平）
    • 20年SCR5#：12000-12100元/吨（持平）
    • SCR10#：11900-12000元/吨（持平）
    • 9710：12100-12200元/吨（持平）
    • 缅三：12200-12300元/吨（上涨50元/吨）

• 其他胶种报价：

  • 19年SCRWF：12800-12850元/吨（较上一交易日下跌150元/吨）
  • 越南3L混合：12500元/吨（下跌150元/吨）
  • 越南10#胶：11900-11950元/吨（持平）
  • RSS3#：17250-17650元/吨（下跌150元/吨）
  • 印尼1号烟片：18350元/吨（下跌150元/吨）

后市展望

• 沪胶2109合约：

  • 预计期价将在12900-13300元/吨区间内整理运行。
  • 供应压力增加与需求回落形成利空，但割胶成本支撑和交割库入库偏少带来一定支撑。

• 20号标胶2109合约：

  • 预计期价将在10500-11000元/吨区间内整理运行。

宝城期货营业部信息

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