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2016年7月8日晨会纪要总结

核心内容概述

2016年7月8日的晨会纪要涵盖了公司评论、行业分析、宏观策略以及固定收益等多个方面，重点分析了多个行业的表现、重点公司的业绩预期与投资建议，以及政策动向对市场的影响。整体来看，市场在部分行业和个股中表现积极，尤其是与新能源汽车、车联网、半导体、国资改革及体育产业相关的领域。

主要观点与关键信息

【公司评论】

1. 正邦科技：6月份生猪销售数据亮眼，上半年出栏量增长超50%，预计受益于猪价上涨，饲料板块也将接棒养殖，推动业绩持续增长。公司通过股票期权激励方案绑定员工和股东利益，有望实现业绩兑现。投资建议：继续坚定推荐。

2. 法尔胜和宝硕股份：逆市大涨，其中法尔胜被中植系第三次举牌，持股比例达15%，涨停；宝硕股份最高涨幅达9%。法尔胜通过收购商业保理，实现产融结合，宝硕股份则通过控股贵州股交中心，构建非标资产业务体系框架，建议关注。

3. 北方国际：中期业绩超预期，同比增长78.3%。公司国际工程业务加速推进，受益于人民币贬值及伊朗解禁带来的订单增长。集团支持下，公司有望成为“一带一路”标杆企业。投资建议：上调盈利预测，买入-A评级。

4. 福建晋华存储器生产线开工：项目即将启动，带动集成电路产业集群发展。公司专注于DRAM利基市场，未来随着汽车电子和IOT需求增长，市场空间有望扩大。重点关注：福日电子。

5. 大唐电信：涨停，建议投资者重视其在车联网领域的布局。公司从芯片到应用端布局完整，未来有望成为细分产业龙头。推荐：大唐电信、紫光国芯、艾派克。

【行业评论】

1. 新能源汽车：随着“骗补”问题解决，产业链迎来全面启动。投资应注重精选标的，重点关注三元电芯、三元正极材料、六氟磷酸锂、湿法隔膜等环节。重点推荐：亿维锂能、猛狮科技、当升科技、杉杉股份、胜利精密、沧州明珠、国轩高科、康盛股份、格林美、厦门钨业、天际股份、新宙邦、中材科技。

2. VA行情：价格持续上涨，上涨趋势明确，具备很强的稳固度。新和成VA超长停产计划大超预期，目前实际成交价已上涨至360元/公斤。重点推荐：新和成，建议关注浙江医药、金达威、安迪苏。

3. VE涨价预期：VE报价已从6美元/公斤上涨至15美元/公斤，市场已有报价达19美元/公斤。原料供应紧张下，VE有望继续上涨。重点推荐：浙江医药、新和成。

4. 国资改革：2016年是国企改革落实年，地产企业是改革重点板块。重点推荐：京能置业、嘉宝集团、市北高新、格力地产、中房地产等。同时，小市值公司和壳公司价值凸显，重点关注：南国置业、嘉凯城、天津松江。

5. 钴金属：价格持续上涨，市场供应紧张，未来仍有上涨空间。重点推荐：华友钴业、洛阳钼业、格林美、鹏欣资源。

6. 半导体投资：全球半导体投资持续利好，建议关注半导体设备和材料商。重点推荐：七星电子、南大光电、太极实业，关注上海新阳。同时，推荐存储器和封测领域：紫光国芯、福日电子、长电科技、华天科技。

7. 机械军工行业：结构性机会明显，建议关注国防现代化、智能制造、轨交设备、核电、锂电设备等领域。重点推荐：业绩稳健的白马股、下游市场空间确定的标的、并购或转型成功的公司。

8. 体育产业：随着经济水平提高和政策红利，体育产业迎来十年高速发展。重点推荐：中源欧佳、卡宾滑雪、凯路仕、美骑网络、新赛点、欧迅体育、博克森。

【宏观评论】

1. 守正待时（中期策略报告）：
   • 房地产市场：短期加速上升势头结束，将转入下降趋势，可能持续4-6个季度。
   • 产能过剩：价格回升刺激复产，重建供求平衡，但需警惕需求回落风险。
   • 影子银行风险：可能引发“债灾”，对金融体系造成冲击，需高度重视。

【固定收益评论】

1. 发达带动制造，新兴带动服务：6月全球PMI有所企稳，服务业PMI小幅下行为制造业PMI上行所抵消，综合PMI与前值持平。关注点：大宗商品支撑，美元指数利空，英国退欧对市场造成强烈冲击，影响仍待观察。

重点公司业绩预告

2016年2季度业绩

增发信息

增发预案信息

总结

整体来看，2016年7月8日的晨会纪要强调了多个行业和公司的投资机会，包括养殖、新能源汽车、车联网、半导体、VA/VE、国资改革等。建议投资者重点关注业绩超预期的公司，如北方国际、正邦科技、大唐电信等，同时留意政策导向和市场趋势，如“一带一路”、智能制造、国防现代化等。此外，固定收益市场也受到全球PMI和大宗商品走势的影响，需谨慎分析。