20230113-中原证券-市场分析_金融消费领涨_A股震荡上扬_7页_582kb

A股市场走势及投资建议总结

核心内容

2023年1月13日（周五），A股市场整体呈现高开高走、小幅震荡上扬的态势。金融、消费、医疗服务等板块轮番领涨，带动股指稳步攀升，沪指盘中再创近期反弹新高，距离3200点整数关口仅一步之遥。创业板指表现略强于主板市场，市场整体情绪有所回暖。

主要观点

• 市场表现：A股市场在隔夜美股全线上扬、人民币升值及大宗商品价格回升的背景下，迎来全线回暖。沪指和创业板指分别上涨1.01%和1.41%，市场估值再次进入极低区域，具备中长期布局价值。
• 成交量变化：周五两市成交额为7023亿元，处于近三年日均成交量中位数以下，显示市场活跃度有所回升但尚未达到高位。
• 行业轮动：金融、酿酒、医疗服务、通信设备等板块表现强势，而电力设备及新能源、电子、计算机等行业则出现资金净流出。
• 政策影响：中央经济工作会议对2023年经济政策进行了明确指引，提出五个“统筹”，提振了投资者信心。同时，政府继续推进扩大有效需求的措施，预计有助于制造业景气水平回升。
• 经济环境：12月制造业PMI降至47%，连续三个月低于荣枯线，显示经济景气度有所回落。但随着疫情防控政策的放松，短期冲击或将逐渐消退，未来或迎来经济回暖。

关键信息

市场数据

• 上证综指：收于3195.31点，涨1.01%
• 深证成指：收于11602.30点，涨1.19%
• 创业板指：收于2493.13点，涨1.41%
• 万得全A：涨0.89%
• 两市成交量：7023亿元

行业涨跌幅

• 涨幅前列：

  • 食品饮料：+2.78%
  • 非银行金融：+2.31%
  • 建材：+2.30%
  • 农林牧渔：+2.28%
  • 医药：+2.21%
  • 家电：+2.01%
  • 商贸零售：+1.71%
  • 交通运输：+1.66%
  • 综合金融：+1.57%
  • 轻工制造：+1.53%
  • 消费者服务：+1.41%

• 跌幅前列：

  • 国防军工：-0.39%
  • 通信：-0.47%
  • 计算机：-0.26%
  • 电力设备及新能源：-0.05%
  • 煤炭：-0.01%

政策与经济背景

• 重要政策：

  • 4月30日：总书记强调依法规范和引导资本健康发展
  • 6月22日：总书记讲话提出加大政策调节力度
  • 5月25日：国务院召开全国稳住经济大盘电视电话会议
  • 1月13日：国务院总理提出提振民企信心、支持平台经济
  • 1月13日：海关总署公布2022年进出口总值突破40万亿元
  • 1月13日：税务总局免征新能源车辆购置税达879亿元
  • 1月13日：A股定增市场迎来“开门红”，18家公司集中抛出计划
  • 1月13日：金融部门推出新方案改善优质房企资产负债状况

• 经济指标：

  • 12月制造业PMI降至47%，连续三个月低于荣枯线
  • 市场平均市盈率处于近三年中位数以下，估值极低

投资建议

• 总体策略：建议投资者保持六成仓位，维持中长期投资信心。
• 短线关注行业：金融、消费、通信服务及医疗服务等板块具有较好投资机会。
• 风险提示：需警惕政策风险和经济下滑风险，密切关注外部环境变化。

投资评级标准

行业投资评级

• 强于大市：未来6个月内行业指数相对大盘涨幅10%以上
• 同步大市：未来6个月内行业指数相对大盘涨幅在-10%至10%之间
• 弱于大市：未来6个月内行业指数相对大盘跌幅10%以上

公司投资评级

• 买入：未来6个月内公司相对大盘涨幅15%以上
• 增持：未来6个月内公司相对大盘涨幅5%至15%
• 观望：未来6个月内公司相对大盘涨幅-5%至5%
• 卖出：未来6个月内公司相对大盘跌幅5%以上

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