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国债期货日报总结

市场观点

关注央行行动态度，是否重启资产购买将影响债市情绪。

盘面点评

周五国债期货市场震荡，长期品种收涨。现券收益率方面，短端上行，长端下行。公开市场操作净投放417亿元，资金面稳定，DR001利率约1.36%。

日内消息

• 美国当周首申失业金人数升至26.3万人，CPI同比2.9%符合预期，环比上涨0.4%超预期。
• 财政部2年、7年期国债中标利率分别为1.44%和1.78%，边际利率略高。

行情研判

债市A股创新高后回落，但债券市场受货币政策潜在影响小。资金面保持稳定，一级市场国债发行表现良好。预计央行可能不急于重启买债，债市情绪难大幅转强，短期或维持弱势震荡。操作建议为暂时观望。

关键数据

• 主要期货合约：TS2512收涨0.042%，TF2512微跌0.01%，T2512小幅上涨0.035%。
• 基差变化：TS主力基差降至-0.053，TF和T基差缩小。
• 利率走势：10年期国债收益率约2%，资金利率如DR001在1.36%附近。

风险与展望

市场对央行动向预期增强，但当前资金面充足，一级市场数据良好。若央行无正面表态，债市情绪可能维持震荡，美中利差和人民币汇率波动需关注。