20260901-光大证券-全国社保基金发布报告_累计收益超2.2万亿元_详解社保基金重仓股_2页_131kb

全国社保基金2025年度报告总结

核心内容概览

全国社保基金在2025年度实现了显著的投资收益，展现出强劲的增长势头。报告中披露了社保基金在资产配置、收益表现以及重仓股情况方面的关键信息，为投资者提供了深入了解社保基金投资动向的参考。

主要财务数据

• 基金资产总额：38,083.73亿元（2025年末）
• 投资收益额：3,906.72亿元
• 投资收益率：13.22%
• 累计投资收益额：22,916.79亿元（自成立以来）
• 年均投资收益率：7.62%

资产配置结构

• 直接投资资产：10,209.23亿元
• 委托投资资产：27,874.50亿元（占比约73.19%）
• 境内资产规模：32,283.54亿元（成为重点布局领域）

财政拨入情况

• 2025年财政性净拨入：618.22亿元
• 累计财政性拨入资金及股票：12,755.41亿元

投资策略与方向

全国社保基金坚持长期投资、稳健运营的策略，注重发挥其作为“耐心资本”的作用。2025年，社保基金会表示：

• 坚定看好中国资本市场发展前景
• 加强对市场前沿的分析研判，完善二级市场配置框架
• 主动服务国家战略，加大对科技创新领域的投资力度

重仓股分析

1. 委托投资成为主要方式

• 社保基金投资组合共150个
• 公募基金是社保基金的核心管理人
• 其他重要管理人包括：中信证券、中金公司
• 委托投资涵盖：境内外股票、债券、证券投资基金、衍生金融工具等

2. 重仓板块分布

• 金融板块：国有大型银行股票市值达2,299.6亿元，占整体持仓比重超44.5%
• 保险、证券、铁路运输板块持仓市值均超140亿元
• 其他重仓板块包括：印制电路板、玻纤制造、工程机械整机、电子化学品、消费电子零部件及组装、数字芯片设计、电动乘用车、工控设备、聚氨酯、激光设备、铜、被动元件、底盘与发动机系统、医疗设备等

3. 重仓个股情况

• 持仓市值超800亿元：农业银行、工商银行
• 持仓市值超130亿元：中国人保、京沪高铁
• 持仓市值超30亿元：方正证券、中国巨石、国信证券、三一重工、比亚迪、万华化学、鹏鼎控股
• 持仓市值超15亿元的个股包括：信维通信、沪电股份、海大集团、广发证券、汇川技术、紫金矿业、安集科技、华鲁恒升、中航光电、巨星科技、生益科技、广钢气体、三环集团、安克创新、海信视像、藏格矿业等

市场背景与意义

2026年上半年，A股市场表现亮眼，营业总收入达37.7万亿元，同比增长7.6%；归母净利润约为3.6万亿元，同比大幅增长19.4%。这一背景下，社保基金作为中长期资金，在市场中扮演了重要角色。

社保基金的稳定投资有助于提升市场信心，发挥“稳定器”和“压舱石”的作用，对A股市场的平稳运行具有积极意义。

总结

全国社保基金2025年度表现优异，投资收益显著，资产配置以境内为主，重点布局金融、铁路运输及科技创新等领域。其稳健的投资风格与长期战略，为市场提供了重要的支持。投资者可关注社保基金重仓股，作为研究市场趋势和个股价值的参考依据。