20230322-国盛证券-通信_AI视频生成_吹响应用爆发的号角_2页_345kb

通信行业研究报告总结

核心内容

本报告围绕AI视频生成技术的突破与应用前景，重点分析了其对通信行业的影响，尤其是算力需求的激增和下游应用的加速发展。报告指出，英伟达在GTC2023大会上展示了AI视频生成的最新模型Gen-2，标志着AIGC（人工智能生成内容）正式迈入视频时代。

主要观点

• AI视频生成技术的突破：Gen-2模型实现了从文字、图片、视频、人物动作自动生成视频，无需依赖现有视频素材，极大降低了视频创作门槛，使普通用户也能参与视频创作。
• 算力需求的显著提升：AI视频生成对算力的需求是图片生成的指数级增长，30帧视频相当于30张图片，因此算力成为AI视频生成的核心资源。
• 算力即权力：随着AI视频的广泛应用，算力将成为影响内容质量与商业竞争力的关键因素，推动通信产业链相关企业的需求增长。
• 下游应用的加速发展：AI视频在电商直播、产品广告、影视制作等多个领域展现出巨大潜力，能够提升用户体验、增强内容传播力，同时降低制作成本。
• 行业投资建议：报告推荐了多个与算力和应用侧相关的标的，包括天孚通信、太辰光、亿联网络等，建议关注算力基础设施和AI应用创新企业。

关键信息

技术进展

• Gen-2模型：由Runway开发，支持从文字、图片、视频、人物动作自动生成视频，无需依赖现有素材。
• 对比Gen-1：Gen-2实现了从头生成视频，显著提升了视频生成的灵活性和原创性。

行业影响

• 算力需求放大：AI视频生成对算力的需求远高于图片生成，推动显卡、服务器、高速连接、存储等产业链发展。
• 应用领域拓展：
  • 电商直播：AI视频与数字人结合，实现个性化、低成本广告投放。
  • 影视制作：AI生成画面可降低制作成本，推动UGC（用户生成内容）时代到来。

投资建议

• 算力侧：推荐天孚通信、太辰光、新易盛、中兴通讯、紫光股份、工业富联、中际旭创、源杰科技、沪电股份、联瑞新材、华正新材、寒武纪等。
• 应用侧：推荐亿联网络、视源股份、昆仑万维、蓝色光标、值得买、若羽臣、戎美股份等。

风险提示

• AI模型发展不及预期
• 算力扩张不及预期

重点标的

行业走势

• 行业评级：增持
• 投资建议：持续关注算力与AI应用侧机会

作者信息

• 分析师：宋嘉吉、黄瀚、邵帅
• 执业证书编号：S0680519010002、S0680519050002、S0680522120003
• 邮箱：songjiaji@gszq.com, huanghan@gszq.com, shaoshuai@gszq.com

相关研究

1. 《通信：英伟达GTC大会在即，重视算力+应用侧机会》2023-03-19
2. 《区块链：Web3视角下的AIGC算力进化论》2023-03-19
3. 《通信：新版Office发布，AI应用侧边际变化何在》2023-03-17

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