20230702-财通证券-中科江南-301153.SZ-业绩预告超预期_增长动力不断_3页_837kb

🔍 公司亮点

• 业绩预告超预期：2023年H1归母净利润预计0.92-1.1亿元，同比增长51%-81%；扣非净利润预计0.84-1.0亿元，同比增长50%-79%，超出市场预期。

• 行业需求旺盛：受益于国家数字政府与数字经济建设，政府机构对信息化需求增加，公司经营动力强劲，各业务条线均实现增长。

• 核心业务稳健：国库集中支付电子化产品保持增长，在信创改造、信息安全等领域取得进展；财政预算一体化等解决方案产品化程度提高。

• 业务拓展加速：积极拓展行业电子化、预算单位云服务等应用，试点医保、会计电子凭证等领域，为新增长点奠定基础。

• 政策支持持续：财政部等9部门联合发布电子凭证会计数据标准，推动数字化进程，进一步利好公司发展。

💼 投资建议

• 评级：维持“增持”评级。

• 财务预测：

  • 2023-2025年预计收入为122/155/188亿元，归母净利润为36/46/57亿元。
  • PE（2023年）41倍，2024年32倍，2025年26倍。

• 长期展望：公司定位精准，具备较高壁垒，财政电子化领域市场空间近百亿，短期、中期、长期增长动力充足。

⚠️ 风险提示

• 技术研发不及预期、信创推进延缓；
• 疫情、宏观经济承压；

⏯️ 数据摘要（单位：亿元）

注：本文仅整理核心要点📈，如有引用请根据正式发布内容核查。