清科-2019年8月中国创业投资暨私募股权投资统计报告-2019.9.9-9页_908kb

清科数据：2019年8月VC/PE市场总结

核心内容概述

2019年8月，中国VC/PE市场整体活跃度处于低位，投资案例数和金额均出现同比下降，但大额投资事件数量显著增长。北京地区在投资案例数和金额方面均表现突出，成为本月最受资本青睐的区域。互联网行业持续受到关注，融资规模位居首位。同时，科创板进入常态化阶段，IPO退出数量有所减少，但仍有代表性企业成功上市。

主要观点与关键信息

1. 市场活跃度持续低迷

• 投资案例数：8月共发生330起投资案例，同比下降64.4%，环比下降18.9%。
• 投资金额：本月总投资金额为357.28亿元人民币，同比下降58.1%，环比上升8.8%。
• 大额投资事件：10亿元以上的投资事件共9起，环比上升200%，显示市场中大额投资有所回暖。

2. 投资轮次分布

• A轮：案例数119起，占总案例数的36.1%；融资金额82.29亿元，占总投资金额的23.0%。
• B轮：案例数56起，占17.0%；融资金额81.04亿元，占22.7%。
• 天使轮：案例数55起，占16.7%；融资金额4.01亿元，占1.1%。
• F轮：案例数2起，占0.6%；融资金额46.76亿元，占13.1%。

3. 行业融资情况

• 互联网行业：共发生70起投资事件，融资金额89.67亿元，占总投资金额的25.1%，位居首位。
• IT行业：融资金额68.73亿元，占19.2%，排名第二。
• 汽车行业：融资金额41.03亿元，占11.5%，排名第三。
• 其他行业：生物技术/医疗健康、电子及光电设备、电信及增值业务等也获得一定融资，但金额相对较少。

4. 投资地域分布

• 北京地区：投资案例数89起，占27.0%；融资金额138.85亿元，占38.9%，稳居首位。
• 深圳地区：投资案例数46起，占13.9%；融资金额15.03亿元，占4.2%。
• 上海地区：投资案例数44起，占13.3%；融资金额22.58亿元，占6.3%。
• 其他地区：江苏、浙江、广东（除深圳）等地区也表现活跃，但投资金额和案例数均低于前三名。

5. 退出情况

• 退出事件总数：81笔，同比下降52.4%，环比下降80.5%。
• IPO退出：54笔，占比66.7%。
• 并购退出：27笔，占比33.3%。
• 代表性退出案例：
  • 晶晨半导体：由尚顾资本退出，投资时间2018年10月，退出时间2019年8月，回报倍数2.92。
  • 微芯生物：由深创投退出，投资时间2017年10月，退出时间2019年8月，回报倍数1.37。

6. 政策动态

• 中国证券投资基金业协会发布四项政策：
  • 明确外资私募实际控制人可为境外监管机构。
  • 明确外资私募投资银行间债券市场的标准。
  • 开设英文从业资格考试。
  • 放开外资私募产品参与“港股通”交易的限制。
• 政策影响：吸引更多海外基金公司和专业人才进入中国市场，推动行业发展。

7. 外资私募发展情况

• 截至8月9日，在协会登记的外资私募有21家，备案产品46只，资管规模达54亿元人民币。

典型案例分析

知乎F轮融资

• 融资金额：4.34亿美元。
• 领投方：快手。
• 跟投方：百度、腾讯、今日资本。
• 战略意义：快手和百度首次成为知乎的战略投资方，推动技术与产品创新，拓展智能小程序和AI分发合作。

特斯联C1轮融资

• 融资金额：20亿元人民币。
• 领投方：光大控股。
• 跟投方：京东、科大讯飞、万达投资。
• 公司背景：以人工智能+物联网为核心，提供城市级智能物联网解决方案。
• 投资意义：光大控股将特斯联作为新经济核心平台，提供长期支持。

友宝在线16亿元融资

• 融资金额：16亿元人民币。
• 领投方：蚂蚁金服。
• 跟投方：春华资本。
• 战略意义：助力友宝在线与阿里新零售生态深度融合，提升其在智能零售领域的竞争力。

总结

2019年8月，中国VC/PE市场整体仍处于低位运行状态，但大额投资事件数量明显增长，显示出市场中存在一定的集中投资趋势。互联网行业持续受到关注，融资规模领先。北京地区作为投资热点，案例数与金额均居全国前列。科创板进入常态化阶段，导致IPO退出数量减少，但仍有部分优质企业成功挂牌。政策层面的开放举措为外资私募进入中国市场创造了良好环境，推动行业多元化发展。