2020中国商业地产投资意向调查报告_18页_3mb

2020年中国商业地产投资意向调查报告总结

核心内容

本次调查由戴德梁行资本市场部发起，旨在了解新冠疫情对中国大陆商业地产投资市场的影响及未来趋势。通过一对一访谈形式，共收集122份有效问卷，涵盖了外资、内资及合资投资机构，分析结果显示投资者对中国商业地产市场的信心依然充足。

主要观点

• 市场信心强劲：超过99%的受访者表示疫情过后将继续在中国大陆投资，显示出市场整体信心未受重大打击。
• 疫情对经济的短期影响：多数受访者认为疫情将对2020年GDP增长造成一定影响，但对商业地产市场恢复能力持乐观态度。
• 投资活动恢复时间：61%的受访者认为疫情结束后6个月内投资市场将明显回升，而外资机构普遍预期恢复时间更短。
• 投资规模变化：物流地产和数据中心的投资规模预计增长，而写字楼、零售和酒店投资规模可能下降，传统工业厂房则变化不大。
• 投资城市偏好：上海、北京、深圳、广州是投资者最关注的城市，其中外资对上海尤为青睐，100%外资受访者计划在未来12个月内投资上海。
• 投资物业类型偏好：办公楼仍是投资首选，其次是物流仓库和数据中心，显示出投资者对长期稳定资产的偏好。
• 投资计划执行：尽管疫情对项目推进产生一定影响，但受访者普遍表示不会放弃项目谈判，多数选择暂缓推进，等待疫情明朗。
• 市场前景展望：疫情短期内将对部分资产类别产生负面影响，但长期来看，投资者看好中国商业地产市场的潜力，尤其是一线城市。

关键信息

受访者构成

• 投资机构类型分布：房地产基金公司占58%，房地产开发商占17%，保险公司占17%，民营企业/个人投资者及其他占4%。
• 外资与内资分布：外资机构中，76%来自房地产基金公司；内资机构中，33%为保险公司。
• 投资机构资产规模：近半数受访机构的商业地产总资产额达100亿人民币或以上。

投资意愿与趋势

• 经济形势：38%受访者认同EIU对2020年GDP增长5.4%的基准预测，内资对经济走势更乐观，有15%受访者预期GDP增长5.7%或以上。
• 投资活动恢复：61%受访者认为投资市场将在疫情结束后6个月内回升，外资预期恢复更快。
• 投资规模变化：
  • 物流仓库和数据中心投资规模预计增长（72%和51%）。
  • 写字楼、零售和酒店投资规模可能下降（60%以上受访者认为）。
  • 传统工业厂房变化不大（65%受访者表示难以判断或无明显变化）。
• 投资城市意愿：
  • 上海：96%受访者计划投资。
  • 北京：92%受访者计划投资。
  • 深圳、广州：分别为68%和61%。
  • 武汉：11%受访者计划投资，主要来自险资和开发商。
• 投资物业类型意愿：
  • 办公楼：82%受访者计划投资。
  • 物流仓库：45%受访者计划投资。
  • 数据中心：30%受访者计划投资。
• 投资计划执行：
  • 69%受访者表示将暂缓决策，20%认为项目推进影响小或无影响。
  • 内资投资者更积极，2%表示会加速推进流程。
  • 外资投资者因疫情影响，76%表示将暂缓推进流程。
• 市场前景：
  • 59%受访者认为市场将在疫情后恢复正常。
  • 16%受访者持乐观态度，认为疫情将带来新需求和市场机会。
  • 内资投资者多保持中立，外资投资者则态度更为分化。

结论

总体来看，尽管新冠疫情对中国商业地产市场造成短期冲击，但投资者普遍表现出较强的市场信心。一线城市尤其是上海和北京，因其经济基础和资金流动性，成为投资热点。物流地产、数据中心等新兴资产类别因疫情需求变化而受到青睐。投资者倾向于在市场回调时抓住机会，进行资产配置调整，以分散风险并获取长期回报。随着疫情逐渐明朗，市场交易量有望反弹，下半年或将成为投资活跃期。