20260807-五矿期货-有色期权早报_18页_6mb
报告摘要
有色期权早报总结
核心内容概述
本报告汇总了五矿期货有限公司对多种有色金属期权品种的市场分析与策略建议，涵盖铝合金（AD）、铝（AL）、氧化铝（AO）、铜（CU）、铅（PB）、锡（SN）和锌（ZN）等品种的期货与期权市场数据。主要从标的行情、期权因子（量仓PCR、压力支撑位）以及策略建议三个方面进行分析。
各品种市场数据概览
铝合金（AD）
- 标的合约：
ad2610 - 最新价：23395元
- 涨跌：-25元，跌幅0.10%
- 成交量：6948万手，较前日增加1184万手
- 持仓量：18035万手，较前日增加1009万手
- 隐含波动率：维持在年均值0.1924上方
- 持仓量PCR：0.712，位于近一年11.02%水位
- 压力位：26000元
- 支撑位：23200元
铝（AL）
- 标的合约：
al2609 - 最新价：23810元
- 涨跌：+45元，涨幅0.18%
- 成交量：143802万手，较前日增加31996万手
- 持仓量：239756万手，较前日减少348万手
- 隐含波动率：维持在年均值0.1824上方
- 持仓量PCR：1.1082，位于近一年99.59%水位
- 压力位：24000元
- 支撑位：23000元
氧化铝（AO）
- 标的合约：
ao2609 - 最新价：2696元
- 涨跌：+42元，涨幅1.58%
- 成交量：324409万手，较前日增加172006万手
- 持仓量：171971万手，较前日减少28054万手
- 隐含波动率：维持在年均值0.3174上方
- 持仓量PCR：0.3664，位于近一年71.43%水位
- 压力位：30000元
- 支撑位：26500元
铜（CU）
- 标的合约：
cu2609 - 最新价：107330元
- 涨跌：+160元，涨幅0.14%
- 成交量：100106万手，较前日增加292万手
- 持仓量：214266万手，较前日减少2426万手
- 隐含波动率：维持在年均值0.2427上方
- 持仓量PCR：1.0473，位于近一年84.08%水位
- 压力位：106000元
- 支撑位：100000元
铅（PB）
- 标的合约：
pb2609 - 最新价：15650元
- 涨跌：+10元，涨幅0.06%
- 成交量：67827万手，较前日减少40148万手
- 持仓量：67542万手，较前日减少6026万手
- 隐含波动率：维持在年均值0.1816上方
- 持仓量PCR：0.8619，位于近一年70.61%水位
- 压力位：16000元
- 支撑位：15000元
锡（SN）
- 标的合约：
sn2609 - 最新价：430980元
- 涨跌：+120元，涨幅0.02%
- 成交量：205439万手，较前日增加4783万手
- 持仓量：58202万手，较前日减少4218万手
- 隐含波动率：维持在年均值0.4200上方
- 持仓量PCR：1.4865，位于近一年93.06%水位
- 压力位：450000元
- 支撑位：400000元
锌（ZN）
- 标的合约：
zn2609 - 最新价：25585元
- 涨跌：+345元，涨幅1.36%
- 成交量：155243万手，较前日增加14414万手
- 持仓量：125285万手，较前日增加5642万手
- 隐含波动率：维持在年均值0.1757上方
- 持仓量PCR：1.0334，位于近一年82.86%水位
- 压力位：25000元
- 支撑位：24000元
主要观点与关键信息
1. 标的行情趋势
- 各品种昨日收盘价均有所波动，但多数维持小幅上涨或下跌趋势。
- 成交量普遍增加，但铅（PB）和铜（CU）的持仓量出现小幅下降。
- 铝（AL）和氧化铝（AO）的成交量大幅上升，显示市场活跃度较高。
2. 期权因子分析
- 量仓PCR：多数品种的成交量PCR和持仓量PCR处于中等水平，未出现极端值。
- 隐含波动率：所有品种的隐含波动率均高于年均值，表明市场对价格波动的预期较高。
- 压力支撑位：各品种均设定了压力位和支撑位，用于判断价格走势的可能区间。
策略建议
1. 方向性策略
- 所有品种均未建议进行方向性交易，市场趋势不明确，缺乏明显方向信号。
2. 波动性策略
- 铝合金（AD）：观望
- 铝（AL）：建议构建做多波动率的买入宽跨式策略，如：
B_AL2609C24000，B_AL2609P23200 - 氧化铝（AO）：观望
- 铜（CU）：建议构建做空波动率的卖出宽跨式策略，如：
S_CU2609C140000，S_CU2609P124000 - 铅（PB）：建议构建做多波动率的买入宽跨式策略，如：
B_PB2609C16000，B_PB2609P15200 - 锡（SN）：建议构建做空波动率的偏空卖出宽跨式策略，如：
S_SN2609C450000，S_SN2609P380000 - 锌（ZN）：观望
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