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期指市场总结（2024年10月28日）

核心内容

2024年10月28日，四大股指期货合约（IF、IH、IC、IM）均出现上涨，市场交易热情回升，投资者对后续政策预期较为积极。市场整体情绪偏向乐观，但部分板块表现分化，显示出市场对政策落地的期待与不确定性。

主要观点

1. 期指表现：

   • 四大期指合约均上涨，其中IM涨幅最大（2.51%），IF次之（0.73%），IC（1.59%）和IH（0.10%）涨幅相对较小。
   • 期指总成交额显著增加，显示市场活跃度提升。

2. 持仓变动：

   • 所有合约的总持仓均有所增加，其中IM合约持仓增长最大（+22989手），IF合约持仓增加10029手，IC合约增加6655手，IH合约增加6527手。

3. 基差情况：

   • 各合约基差数据不一，部分合约基差为正，如IF2411、IH2411、IC2411、IM2411，而部分合约基差为负，如IC2506、IM2506等，显示市场对远期合约的预期有所分歧。

4. 趋势强度：

   • IF、IH趋势强度为1（偏强），IC、IM趋势强度也为1（偏强），整体市场趋势偏强。

5. 市场行情：

   • A股三大指数震荡上涨，创业板指盘中涨幅超4%，北证50一度涨超10%并创历史新高，但随后大幅回落。
   • 新能源赛道表现强劲，光伏、锂电池等板块掀涨停潮，CRO、稀土永磁、低空经济等题材活跃。
   • 保险股普遍下跌，黄金、银行板块表现低迷。

6. 政策预期：

   • 11月4日至8日，十四届全国人大常委会第十二次会议将召开，预计审议多项重要政策，包括金融工作情况报告、学前教育法草案、矿产资源法修订草案等。
   • 国务院强调要持续抓好一揽子增量政策的落地，加大逆周期调节力度，提升宏观调控成效，注重政策与市场的互动。

7. 财政数据：

   • 1-9月全国一般公共预算收入同比下降2.2%，支出同比增长2%，显示出财政政策对经济的支撑作用。

关键信息

• 期指数据：IF2411收盘价3958.4，涨0.73%；IH2411收盘价2686.4，涨0.10%；IC2411收盘价5806，涨1.59%；IM2411收盘价5996，涨2.51%。
• 成交与持仓：期指总成交回升，IM合约成交增幅最大；所有合约总持仓均增加，IM合约持仓增幅最大。
• A股行情：三大指数震荡上涨，创业板指盘中涨超4%，北证50创历史新高后回落，市场整体情绪积极。
• 政策驱动：11月全国人大常委会会议将审议多项政策，包括金融、教育、能源等，市场期待政策对经济的进一步刺激。
• 财政动态：1-9月全国财政收入下降，支出增长，显示财政政策在支持经济方面的作用。

总结

总体来看，期指市场在政策预期和市场情绪的双重推动下，呈现偏强走势。投资者对11月政策落地的期待推动了交易活跃度的提升，但不同合约的基差差异也反映出市场对远期合约的预期存在分歧。A股市场整体表现积极，新能源板块强势，但部分行业如保险、黄金等表现疲软，显示市场结构分化。未来市场走势将高度依赖11月政策落地的节奏和效果，投资者需密切关注政策动态及市场反应。