20260109-格林期货-一周简评_钢矿剧烈波动后_走势回归基本面_8页_2mb

钢矿剧烈波动后走势回归基本面总结

一、核心内容

2026年1月9日发布的报告指出，钢矿市场在经历剧烈波动后，逐步回归基本面。钢材和铁矿市场均受到供需变化、宏观政策及市场情绪等多重因素影响，呈现出不同的走势特征。

二、主要观点

1. 钢材市场走势

• 产量与库存：本期五大材产量环比小幅回升，但淡季消费持续下降，库存季节性回升。
  • 螺纹钢产量和库存均明显增加，库存累积显著。
  • 热卷产量小幅上升，库存有所下降，短期卷螺差或有修复空间。
• 需求预期：后期市场将进入冬储阶段，需求端有望增加，盘面提前交易冬储逻辑，出现反弹。
• 利润与价格：螺纹钢利润恢复后产量持续回升，但当前产量仍低于往年同期，热卷与往年大致相当，中厚板仍高于往年同期。

2. 铁矿市场走势

• 供应情况：本周日均铁水产量229.5万吨，环比增加2.07万吨，同比增加5.13万吨，连续第三周增加。
• 发运与到港：12月铁矿发运量创历史新高，预计后期到港量将增加，供应压力上升。
• 市场情绪：情绪驱动下降，市场补库结束后，叠加大量发运到港，铁矿价格存在回调风险。
• 库存与疏港：全国47个港口进口铁矿库存总量环比增加322.65万吨，日均疏港量略有下降。

三、关键信息

1. 重要资讯

• 水运基础设施更新：国新办新闻发布会强调实施水运基础设施更新和数智化改造。
• 新船订单：2025年全球新船订单成交量同比下降27%，中国船企接单量仍居全球第一。
• 电池行业规范：工信部等部门召开座谈会，部署规范动力和储能电池行业竞争秩序。
• 新能源汽车支持：商务部等9部门出台政策促进汽车绿色消费，支持新能源汽车购买。
• 钢铁行业并购重组：2025年钢铁行业并购重组频发，多家企业通过股权收购、资产置换等方式优化布局。
• 房地产市场表现：10个重点城市新建商品房成交面积环比下降20.3%，同比下降10.9%。
• 货币政策：中国人民银行工作会议强调继续实施适度宽松的货币政策，保持流动性充裕。

2. 数据统计

• 钢材供应：本期五大材供应818.59万吨，周环比增加7.38万吨。
• 螺纹钢库存：社会库存466.63万吨，周环比增加11.31万吨，月环比减少55.84万吨。
• 高炉开工率：Mysteel调研显示，247家钢厂高炉开工率79.31%，环比上升0.37个百分点。
• 钢厂盈利率：钢厂盈利率37.66%，环比下降0.44个百分点。
• 铁矿石发运：2025年12月29日-2026年1月4日，全球铁矿石发运总量3213.7万吨，环比减少463.4万吨。
• 中国到港量：中国47港到港总量2824.7万吨，环比增加96.9万吨。
• 铁矿石库存：全国47个港口进口铁矿库存总量17044.44万吨，环比增加322.65万吨。

四、交易策略

• 短线操作：当前市场建议采取短线操作策略，关注价格波动和基本面变化。

五、风险提示

• 钢矿市场波动较大，需密切关注供需变化、政策调整及市场情绪。
• 铁矿价格回调风险存在，需防范供应增加带来的价格压力。
• 房地产市场表现可能影响钢材需求，需关注相关数据变化。

六、数据来源

• 弘则
• 格林大华期货研究院

七、免责声明

本报告信息来源于公开资料，不保证其准确性、完整性和时效性。报告内容仅供参考，不构成投资建议。投资者应自行承担投资风险，具体操作请以市场实际情况为准。

八、公司信息

• 公司名称：格林大华期货有限公司研究院
• 办公地址：北京市朝阳区建国门外大街8号北京IFC国际财源中心B座29层
• 办公电话：010-56711700
• 客服电话：400-653-7777
• 公司官网：www.gldhqh.com.cn