20260108-华泰期货-FICC日报_市场维持放量_涨价概念领涨_14页_2mb

市场总结

核心内容

本文档主要分析了近期中国及美国市场的情况，包括宏观经济数据、A股市场走势、股指期货市场动态以及相关策略和风险提示。内容涵盖了政策动向、市场表现、资金流动和市场情绪等方面，为投资者提供了多维度的市场参考。

主要观点

国内市场表现

• A股市场：沪指实现14连阳，收于4085.77点，涨0.05%；创业板指涨0.31%。
• 行业表现：煤炭、电子、通信、电力设备等板块涨幅居前，石油石化、非银金融、美容护理行业跌幅较大。
• 成交额：沪深两市成交额继续放量，维持在2.8万亿元以上。
• 风格分化：上证50指数微跌0.43%，而中证1000指数上涨0.53%，显示市场风格有所分化。
• 融资余额：融资余额数据表明市场资金面保持稳定。

海外市场表现

• 美国经济数据：数据喜忧参半，私营部门就业人数增加，但职位空缺低于预期。
• ISM服务业PMI：美国2025年12月ISM服务业PMI指数上升至54.4，为2024年10月以来最高。
• 美股走势：道指下跌0.94%，纳指微涨0.16%，市场表现分化。

股指期货市场

• 基差变化：股指期货基差整体回落，显示期货市场与现货市场之间关系有所调整。
• 持仓量：所有股指期货合约持仓量均有所下降，其中IF、IH、IC、IM合约的持仓量分别减少了7604手、8228手、888手、2026手。
• 外资持仓：外资在IH、IF、IC、IM合约上的净持仓数量均有下降，表明外资对市场情绪较为谨慎。

关键信息

政策支持

• 工信部等八部门发布《“人工智能+制造”专项行动实施意见》，旨在推动人工智能技术在制造业的应用，目标到2027年实现关键核心技术安全可靠供给，产业规模和赋能水平稳居世界前列。

市场策略

• 国内市场整体呈现长牛趋势，若后续出现调整，可能是吸纳筹码的机会。
• 海外市场因数据分化，建议关注美股的波动性及潜在风险。

风险提示

• 国内政策落地不及预期：可能对市场走势产生负面影响。
• 海外货币政策超预期：如美联储加息或降息调整，可能影响全球市场。
• 地缘风险升级：如中美关系紧张或国际局势变化，可能引发市场波动。

图表概述

• 宏观经济图表（图1-4）：展示了美元指数、美国国债收益率、人民币汇率与A股走势的关系，反映了国内外经济指标的联动性。
• 现货市场跟踪图表（图5-6）：包括沪深两市成交金额和融资余额，显示市场活跃度和资金状况。
• 股指期货跟踪图表（图7-26）：涵盖了各股指期货合约的持仓量、持仓占比、基差和跨期价差，提供了详细的市场数据支持。

研究员信息

• 蔡劭立：从业资格号F3063489，投资咨询号Z0014617
• 高聪：从业资格号F3063338，投资咨询号Z0016648
• 汪雅航：从业资格号F03099648，投资咨询号Z0019185

联系人信息

• 朱风芹：从业资格号F03147242
• 朱思谋：从业资格号F03142856

投资咨询业务资格

• 投资咨询业务资格编号：证监许可【2011】1289号

免责声明

• 本报告基于公开信息编制，不保证信息的准确性和完整性。
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公司信息

• 公司名称：华泰期货有限公司
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• 官方网址：www.htfc.com

总结

本文档全面分析了近期国内外市场动态，指出A股市场在政策支持下保持上涨趋势，而美股因数据分化表现不一。股指期货市场整体减仓，基差回落，外资持仓减少，表明市场情绪较为谨慎。投资者应关注政策落地、海外货币政策及地缘风险等潜在因素，合理制定投资策略。