20250308-开源证券-北交所信息更新_拓展新能源_摩托制造方向_Kayo持续挖掘远东市场潜力_4页_698kb

华洋赛车（834058.BJ）研究摘要

根据开源证券2025年3月7日发布的研究报告，对华洋赛车（834058.BJ）进行以下摘要：

一、基本信息

• 股票代码：834058.BJ
• 投资评级：增持（维持）
• 当前股价：3183元
• 总市值：178亿元
• 流通市值：88亿元
• 流通股本：2.8亿股
• 近3个月换手率：42.86%

业绩与盈利预测

• 业绩快报：2024全年预计营收520亿元，同比增长864%；归母净利润5.55亿元，同比增长827%。
• 盈利预测调整：小幅下调2024年归母净利润预测至5.6亿元，维持2025、2026年预测分别为8.2亿、10.2亿元。
• 估值：当前PE为330倍，对应2024/2025/2026年PE分别为330/225/180倍。

主营业务与战略布局

1. 子公司扩展：2024年先后控股两家子公司：
   • 华锐动能科技（新能源产品研发）
   • 重庆峻驰摩托车有限公司（双品牌战略、整合摩托车制造资源）
2. 市场布局：
   • 深耕俄罗斯远东市场，2023年起订单量快速增长，2024前三季度仍保持高速增长。
   • 积极拓展“一带一路”及全球新兴市场。
3. 技术储备：
   • 截至2023年底拥有专利82项，核心业务覆盖轻量化车架设计、赛事运营等。

关键数据

• 2024年预期：营业收入520亿，同比+864%；归母净利润5.6亿，同比+827%。
• 毛利率：208%
• 净利率：107%
• ROE：2024年预计153%
• EPS(摊薄)：1.46元

风险提示

• 销售国市场环境变化风险
• 国际竞争加剧风险
• 海外准入政策变动风险