20240303-国海证券-主动权益基金跟踪月报（2024年3月）_高弹性主动权益基金组合单月收益达13.9__19页_2mb

主动权益基金跟踪月报总结（2024年3月）

市场回顾

• 宽基指数表现：2024年2月，多数宽基指数收益由负转正，实现明显回升。中证500上涨138.3%，中证1000上涨116.9%，偏股混合型基金指数上涨107.4%，沪深300指数上涨93.5%。
• 风格因子：大市值风格纯因子收益45.4%，估值因子纯因子收益-0.66%，高动量因子收益0.50%，成长风格纯因子收益0.30%。

基金策略表现

• 高弹性主动权益基金组合：2月单月收益139%，相对偏股混合基金指数超额32%；2024年以来超额-23%，位居全市场基金前687%。
• 其他组合：
  • 300精选策略组合：2月收益74%，今年以来超额52%。
  • 500精选策略组合：2月收益88%，今年以来超额21%。
  • 低估值央国企基金优选组合：2月收益75%，今年以来超额85%。
  • 晨星获奖基金组合：2月收益58%，相对偏股混合基金指数超额-49%。
  • 抱团轮动组合：2月收益81%，今年以来超额27%。
  • 高盈利质量基金精选组合：2月收益79%，今年以来超额25%。

风格与赛道分析

• 风格分化：大市值风格优势显著，高估值风格占优，高动量风格相对优势减弱。
• 赛道表现：科技赛道平均收益16.88%，制造赛道12.60%，医药赛道10.98%，单赛道型基金表现优于其他类型。六个主要赛道（科技、制造、消费、医药、周期、金融）2月收益均为正，科技赛道涨幅最大。

风险提示

• 所有分析基于公开信息，不构成投资建议，样本数据有限，存在市场误差风险。过往表现不预示未来结果。

主要结论

• 2月市场整体上行，基金组合中高弹性策略表现突出，风格向大市值和高估值倾斜，科技等相关赛道收益领先。投资者需注意市场风格变化和数据局限性。