【创业邦】2022年全球企业创投CVC年报_12页_1mb

2022年中国企业创投（CVC）投融资市场总结

核心内容概述

2022年，中国企业创投（CVC）投融资市场整体表现趋于保守，受国际形势复杂多变及疫情封控影响，CVC机构参与的股权投资事件和金额均较2021年有所下降。尽管如此，CVC仍积极布局多个重点行业，并在独角兽企业培育、IPO支持及跨境并购方面取得显著成果。

主要观点

• 市场活跃度下降：2022年国内CVC参与的股权投资事件为1341个，同比减少43.9%；涉及金额为3400.57亿元，同比减少49.9%。
• 行业偏好明显：智能制造、医疗健康、企业服务为CVC机构最青睐的三大行业，其中智能制造投资事件最多（224个），金额占比最高（25%）。
• 区域分布集中：广东、北京、上海是国内CVC投资事件数量最多的地区，美国则在海外投资中占据主导地位。
• 投资阶段分布：早期投资事件最多（819个），占比61.07%；成长期次之（407个），后期最少（115个）。
• CVC机构活跃度：腾讯投资、Animoca Brands、联想创投、中芯聚源、小米集团为2022年投资事件数排名前五的CVC机构；“小米系”合计投资案例达59个，位列第三。
• 独角兽企业培育：CVC机构共参与投资175家新增独角兽企业，占全球新增独角兽总数的45%。
• IPO支持：CVC支持的141家IPO企业占当年中国IPO企业总数的28.1%。
• 并购市场收缩：2022年国内CVC参与并购事件共87个，同比减少45.6%；交易总金额为746.79亿元，同比减少45.3%。

关键信息

一、行业分布

• 热门行业：
  • 智能制造（224个事件，占比16.7%）
  • 医疗健康（164个事件）
  • 企业服务（134个事件）
• 融资金额前三行业：
  • 汽车交通（675.63亿元）
  • 智能制造（434.56亿元）
  • 医疗健康（335.02亿元）

二、地区分布

• 国内热门地区：
  • 广东（246个事件）
  • 北京（201个事件）
  • 上海（159个事件）
• 国外热门地区：
  • 美国（106个事件）
  • 新加坡（23个事件）
  • 英国（19个事件）

三、投资阶段分布

• 早期投资：819个事件，占比61.07%，涉及金额1121.38亿元，占比32.98%
• 成长期投资：407个事件，占比30.35%，涉及金额1340.26亿元，占比39.41%
• 后期投资：115个事件，占比8.58%，涉及金额938.93亿元，占比27.61%

四、CVC机构表现

• 投资事件数排名：
  1. 腾讯投资（88个）
  2. Animoca Brands（80个）
  3. 联想创投（41个）
  4. 中芯聚源（40个）
  5. 小米集团（40个）
• 独角兽投出数排名：
  1. 腾讯投资（16个）
  2. 尚颐资本（6个）
  3. 广汽资本（6个）

五、大额融资事件

• 国内CVC参与的大额融资事件：76个，占全球总数的10%
• 融资总额：1665.50亿元，占全球大额融资金额的12.3%
• 部分大额融资案例：
  • 广汽埃安（182.94亿元，A轮）
  • 粤芯半导体（45亿元，B轮）
  • 航天飞鸿（38亿元，B轮）
  • 奕斯伟材料（近40亿元，C轮）
  • 杉杉锂电（30.5亿元，B轮）
  • Polygon（4.5亿美元，A轮）

六、独角兽企业新增情况

• 国内CVC参与投资的独角兽企业：175家，占全球新增独角兽总数的45%
• 部分独角兽企业：
  • 广汽埃安（汽车交通）
  • 宾理科技（汽车交通）
  • Gulldfi（区块链）
  • 欣旺达EVB（能源电力）
  • 融通高科（材料，能源电力）
  • 长安新能源（汽车交通）
  • 岚图汽车（汽车交通）
  • 先导薄膜（材料）
  • 镁伽科技（人工智能）

七、CVC投资上市企业情况

• 2022年IPO企业总数：502家
• CVC支持的IPO企业：141家，渗透率28.1%
• 部分CVC机构IPO战绩：
  • 中芯聚源（13家）
  • 腾讯投资（9家）
  • TCL创投（5家）
  • 小米产投（8家）
  • 哈勃投资（6家）

八、CVC参与的并购案例

• 并购事件总数：87个，同比减少45.6%
• 境内并购：71个
• 跨境并购：16个，涉及美国（4个）、加拿大（3个）、英国（2个）
• 并购金额分布：
  • 传统行业（322.13亿元）
  • 文化娱乐（232.49亿元）
  • 医疗健康（132.43亿元）

九、典型案例

1. 粤芯半导体：完成两轮大额融资，其中一轮达45亿元，成为集成电路行业的超级独角兽。
2. 奕斯伟材料：完成近40亿元C轮融资，专注12英寸硅片制造。
3. 航天飞鸿：完成38亿元B轮融资，专注于无人系统和人工智能技术。
4. 索尼收购Bungie：以36亿美元收购美国游戏开发公司，增强其在游戏领域的影响力。
5. 中国中铁收购滇中引水：以110亿元竞得33.54%股份，成为该工程最大股东。
6. 字节跳动收购美中宜和医疗：以15亿美元获得41.49%股份，深入布局线下医疗服务。

总结

2022年中国CVC市场虽整体趋于谨慎，但其在智能制造、医疗健康、企业服务等重点行业仍保持活跃。投资事件数量和金额虽有所下降，但CVC在独角兽企业培育、IPO支持和跨境并购方面表现突出。头部CVC机构如腾讯投资、Animoca Brands、中芯聚源等在投资活跃度和独角兽培育方面占据主导地位，显示出中国企业在风险投资领域的持续影响力。