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2022年9月5日-9月9日流动性周报总结

核心内容概览

本报告总结了2022年9月5日至9月9日期间中国金融市场的主要流动性情况，涵盖公开市场操作、货币市场、国债市场和外汇市场等关键指标的变化。数据来源于Wind、央行网站及宏信证券研究发展部。

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公开市场操作

• 逆回购操作：央行在9月5日至9月9日期间进行了100亿元的逆回购操作，同时有100亿元逆回购到期，实现零净投放。
• MLF到期：本周预计有6000亿元中期借贷便利（MLF）到期，显示央行在流动性管理上保持审慎态度。

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货币市场

加权平均利率

• 银行间同业拆借加权平均利率较9月2日变动0.24BP至 1.28%
• 质押式回购加权平均利率较9月2日变动0.10BP至 1.29%

短期SHIBOR利率

• 隔夜SHIBOR：1.1730%，较9月2日下降0.20BP
• 1周SHIBOR：1.4760%，较9月2日下降3.40BP
• 2周SHIBOR：1.4090%，较9月2日下降1.90BP
• 1个月SHIBOR：1.5030%，较9月2日上升0.30BP

中期SHIBOR利率

• 3个月SHIBOR：1.6000%，变动0.00BP
• 6个月SHIBOR：1.7500%，变动0.00BP
• 9个月SHIBOR：1.8700%，变动0.00BP
• 1年SHIBOR：1.9690%，较9月2日下降0.10BP

总体来看，短期SHIBOR利率有所下行，而中期SHIBOR利率保持稳定或略有下降，反映市场短期资金需求减弱，中长期资金市场相对平稳。

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国债市场

• 各期限国债到期收益率变化如下：
  • 1个月期：1.1501%，较9月2日下降0.06BP
  • 3个月期：1.4613%，较9月2日上升1.97BP
  • 6个月期：1.6574%，较9月2日下降0.80BP
  • 1年期：1.7597%，较9月2日上升4.04BP
  • 3年期：2.1779%，较9月2日下降0.51BP
  • 5年期：2.4184%，较9月2日上升1.60BP
  • 10年期：2.6350%，较9月2日上升1.24BP
  • 30年期：3.0982%，较9月2日下降0.26BP

短期国债收益率整体下行，而中长期国债收益率有所上升，表明市场对中长期利率预期有所增强。

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外汇市场

• 美元兑人民币中间价：较9月2日上行181BP至 6.9098
• 美元兑人民币即期汇率：较9月2日上行164BP至 6.9192，较中间价高94BP
• 美元兑离岸人民币即期汇率：较9月2日上行185BP至 6.9371，较在岸即期汇率高179BP

美元兑人民币汇率持续走强，显示人民币面临一定的贬值压力，市场预期美元走强。

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关键信息总结

• 央行本周实现零净投放，MLF到期规模较大，表明流动性管理趋于紧缩。
• 货币市场短期利率有所下降，中期利率整体稳定。
• 国债市场短期收益率下降，中长期收益率上升，显示市场对经济前景存在分歧。
• 外汇市场美元兑人民币汇率持续走高，人民币承压。

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分析师与公司信息

• 分析师：徐伟，资格证书号：S1330514080001
• 联系邮箱：xuw@hxzb.cn
• 联系电话：028-86199181
• 公司资质：宏信证券有限责任公司具备证券投资咨询业务资格，提供专业市场分析与研究报告。

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