20241220-东海证券-晨会纪要_9页_407kb

晨会纪要总结（2024年12月20日）

重点推荐

1. 铝行业深度报告
   报告看好国内铝业持续成长，分析指出全球铝土矿产量增速放缓，特 别是几内亚铝矿资源优势逐渐凸显。中国电解铝产量占比全球60%以上，基本实现自给。建议关注中国铝业、中国宏桥等龙头企业，其在市场中的表现与SHFE铝价走势一致。同时需注意全球经济萎靡、地缘政治风险等潜在因素带来的影响。

2. 新能源电力行业周报（2024年12月9日-13日）
   行业自律推动光伏、风电部分环节试探性涨价。硅料价格略有上涨，但真实成交尚未达成；硅片环节库存快速下降，价格反弹；组件企业按需生产，排产环比下降。

行业动态分析

• 光伏：行业自律会议后，部分企业试探涨价，中标价呈上升趋势，但实际执行价仍处于低位。福莱特作为光伏玻璃龙头，凭借规模效应及成本优势，有望在行业产能出清中受益。

• 风电：陆上风电招标、开标规模持续增加，海风项目加速推进，多个沿海省份及海外地区的海风项目建设取得突破，海风板块迎来密集催化机会。整机企业利润空间受压缩，但业绩修复趋势显著。

财经要闻

• 十四届全国人大常委会第十三次会议将于12月21日召开，审议包括增值税法草案、国家公园法草案等。
• 国家主席习近平考察横琴粤澳深度合作区，强调推进澳门经济适度多元发展和粤港澳大湾区市场一体化建设。
• 美国第三季度GDP环比增长3.1%，消费者支出和出口走强。
• 日本央行维持政策利率不变，连续三次暂停加息。

A股市场评述

• 市场表现：上证指数震荡收阴，深成指、创业板收涨，市场分化明显。
• 板块动态：通信设备、计算机、半导体等板块表现较强；白酒、电力、煤炭等板块调整。通信服务、电源设备等板块涨幅居前。

风险提示

• 铝行业：全球经济萎靡、地缘政治风险、铝矿短期供应减少。
• 新能源电力：全球宏观经济波动、上游原材料价格波动、风光装机不及预期。

市场数据

• 国内市场：上证指数收跌0.36%，深成指收涨0.61%，创业板收涨0.52%。
• 国际市场：美股三大指数小幅收跌，欧洲股市普跌。
• 商品市场：LME铜价下跌1.77%，WTI原油小幅下跌0.09%。

评级与分析师声明

• 评级说明：涵盖市场指数、行业指数和公司股票评级，提供增持、中性、减持等多维度投资建议。
• 免责声明：重申报告的合法合规性，个股投资建议仅供参考，不构成任何投资承诺。

资质声明

东海证券股份有限公司具备合法证券投资咨询资格，提醒投资者选择合规机构，防范非法证券活动风险。