20210522-华创证券-_金工周报_指数高位震荡_题材反复轮动_后市如何__25页_2mb

【金工周报】（20210517-20210521）总结

核心内容

本周市场呈现高位震荡格局，指数上攻乏力，热点题材轮动频繁。从择时信号来看，短期全部宽基无看多信号，中期推波助澜V3模型看多，长期上证指数、Wind全A、中证500看多，其他宽基指数不看多。整体市场呈现偏乐观震荡的态势，后市或先抑后扬。

主要观点

• 指数角度：沪指围绕3500点震荡，市场情绪整体偏谨慎，但中长期信号看多，表明市场具备反弹潜力。
• 行业角度：汽车、电力设备及新能源、家电、食品饮料、电力及公用事业等行业表现较好，而综合金融、煤炭、钢铁、非银行金融、银行等行业表现较差。医药、电子、食品饮料等板块资金流出较多。
• 基金角度：股票型基金总仓位为90.76%，较上周增加11个bps；混合型基金总仓位为71.54%，较上周减少32个bps。股票型基金平均收益为1.82%，混合型基金平均收益为1.26%。ETF平均收益为0.59%，其中新能源汽车相关ETF表现突出。
• 北上资金：本周北上资金净流入4.75亿，深股通流入17.01亿，沪股通流出12.26亿。
• VIX指数：本周VIX略有下降，最新值为19.34，表明市场波动率有所降低，但需注意VIX与大盘的负相关性。
• 形态学监控：双底形态组合跑赢上证综指，杯柄形态组合表现相对较好，部分个股实现形态突破，如迈瑞医疗、海大集团等。

关键信息

指数表现

• 上证指数：周涨跌幅为-0.11%，振幅为1.46%。
• Wind全A：周涨跌幅为0.49%，振幅为1.47%。
• 中证500：周涨跌幅为0.03%，振幅为1.65%。
• 短期信号：全部宽基无看多信号。
• 中期信号：推波助澜V3模型看多。
• 长期信号：上证指数、Wind全A、中证500看多。

行业表现

• 涨幅前五行业：汽车（3.28%）、电力设备及新能源（3.23%）、家电（3.03%）、食品饮料（2.28%）、电力及公用事业（1.84%）。
• 跌幅前五行业：综合金融（-4.63%）、煤炭（-3.92%）、钢铁（-3.65%）、非银行金融（-2.16%）、银行（-1.49%）。
• 资金流向：医药、电子、非银行金融、基础化工、食品饮料资金流出居前。

基金仓位

• 股票型基金：总仓位为90.76%，较上周增加11个bps；重仓行业为医药、电力设备及新能源、食品饮料、电子、家电。
• 混合型基金：总仓位为71.54%，较上周减少32个bps；重仓行业为医药、电力设备及新能源、食品饮料、电子、银行。
• ETF表现：股票型ETF平均收益为0.59%，新能源汽车相关ETF表现最佳。

北上资金

• 净流入：4.75亿，其中深股通流入17.01亿，沪股通流出12.26亿。

形态学策略表现

• 双底形态：本周组合上涨0.59%，跑赢上证综指0.70个百分点；2020年1月1日至今累计上涨22.45%，跑赢上证综指8.14个百分点。
• 杯柄形态：本周组合上涨-0.92%，跑赢上证综指-0.81个百分点；2020年1月1日至今累计上涨24.58%，跑赢上证综指10.28个百分点。
• 形态突破个股：迈瑞医疗、海大集团、中科创达、昭衍新药、锐科激光、珠江啤酒、巨化股份、多氟多、华懋科技等。

下周推荐行业

• 电力设备及新能源
• 电子
• 纺织服装
• 食品饮料
• 医药

风险提示

• 所有统计结果和模型方法基于历史数据，不保证未来趋势。
• 市场可能面临波动，投资者需注意风险控制。

历史观点回顾

• 《华创金工周报（20210406-20210409）：大盘缩量调整，未来怎么走？》
• 《华创金工周报（20210412-20210416）：大盘先抑后扬，北上大举买入，未来怎么走》
• 《华创金工周报（20210419-20210423）：基金仓位掉头，后市或不能轻易看空》
• 《华创金工周报（20210426-20210507）：择时信号陆续翻多，后市或持续震荡》
• 《华创金工周报（20210510-20210514）：主要指数反弹，券商领涨，后市如何？》

本周新发基金

• 博时中证医药50ETF：Wind代码159838.OF，管理人博时基金，投资风格被动指数型。
• 华夏中证细分有色金属产业ETF：Wind代码516653.OF，管理人华夏基金，投资风格被动指数型。
• 平安中证医药及医疗器械创新ETF：Wind代码516823.OF，管理人平安基金，投资风格被动指数型。
• 西部利得深证红利ETF：Wind代码159708.OF，管理人西部利得基金，投资风格被动指数型。
• 民生加银价值优选6个月持有A：Wind代码011285.OF，管理人民生加银基金，投资风格股票型。
• 博时成长优势A：Wind代码012463.OF，管理人博时基金，投资风格混合型。
• 博时研究慧选A：Wind代码012153.OF，管理人博时基金，投资风格混合型。
• 格林鑫悦一年持有A：Wind代码011775.OF，管理人格林基金，投资风格混合型。
• 国联安鑫元1个月持有A：Wind代码011033.OF，管理人国联安基金，投资风格混合型。
• 国寿安保稳福6个月持有A：Wind代码010934.OF，管理人国寿安保基金，投资风格混合型。
• 华商远见价值A：Wind代码011371.OF，管理人华商基金，投资风格混合型。
• 南方宝恒A：Wind代码011091.OF，管理人南方基金，投资风格混合型。
• 鹏华领航一年持有A：Wind代码011574.OF，管理人鹏华基金，投资风格混合型。
• 鹏扬中国优质成长A：Wind代码011837.OF，管理人鹏扬基金，投资风格混合型。
• 天弘安康颐享12个月持有A：Wind代码012069.OF，管理人天弘基金，投资风格混合型。
• 工银瑞信双玺6个月持有A：Wind代码011091.OF，管理人工银瑞信基金，投资风格债券型。

总结

本周市场呈现高位震荡，热点题材轮动频繁，基金仓位有所调整，股票型基金表现相对较好，混合型基金仓位有所下降。从择时信号来看，中长期看多，短期无看多信号。行业方面，新能源、医药、食品饮料等板块表现较好，而金融、煤炭、钢铁等板块表现较差。北上资金净流入，VIX指数略有下降，形态学策略中双底形态和杯柄形态组合表现优于大盘。下周推荐关注电力设备及新能源、电子、纺织服装、食品饮料、医药等行业，投资者应关注市场波动，合理配置仓位。