20260902-瑞达期货-菜籽系产业日报_2页_491kb
报告摘要
期货市场与现货市场总结
核心内容
本总结基于近期期货市场与现货市场数据，分析了菜油、菜粕及相关替代品的市场表现，以及行业消息对市场的影响。数据涵盖价格、持仓、库存、价差、波动率等关键指标，整体反映市场在供需、政策、国际局势等多重因素下的变化趋势。
期货市场
菜油
- 收盘价：10311元/吨，环比下跌78元。
- 月间价差（1-5）：135元/吨，环比上涨9元。
- 主力合约持仓量：268498手，环比减少8483手。
- 前20名持仓净买单量：-11064手，环比增加286手。
- 仓单数量：1194张，环比增加200张。
菜籽粕
- 收盘价：2317元/吨，环比下跌22元。
- 月间价差（1-5）：-52元/吨，环比上涨1元。
- 持仓量：627661手，环比增加516手。
- 前20名持仓净买单量：-144041手，环比减少17907手。
- 仓单数量：6006张，环比减少1933张。
ICE油菜籽
- 收盘价：841.6加元/吨，环比上涨29.3加元。
现货市场
菜油
- 进口四级现货价（江苏南通）：10900元/吨，环比下跌80元。
- 进口菜籽产现货价（广东）：10600元/吨，环比下跌80元。
- 基差：589元/吨，环比下跌2元。
菜粕
- 现货价（江苏南京）：2420元/吨，环比持平。
- 油菜籽进口现货价（沿海平均）：5580.4元/吨，环比下跌39.2元。
- 基差：103元/吨，环比上涨22元。
替代品现货价
- 豆油现货价：9270元/吨，环比上涨40元。
- 棕榈油现货价（张家港）：9810元/吨，环比下跌150元。
- 豆粕现货价（张家港）：3280元/吨，环比上涨30元。
价差
- 菜豆油现货价差：6730元/吨，环比下跌40元。
- 菜棕油现货价差：1090元/吨，环比上涨70元。
- 豆菜粕现货价差：860元/吨，环比上涨30元。
上游情况
- 油菜籽年度预测产量：13446千吨，环比持平。
- 进口菜籽数量（当月值）：54.25万吨，环比减少10.98万吨。
- 进口菜籽盘面压榨利润：-376元/吨，环比减少192元。
- 油厂库存量（菜籽）：35万吨，环比持平。
- 进口油菜籽周度开机率：21.86%，环比上涨0.16%。
产业情况
菜油
- 进口数量（当月值）：77487.89吨，环比减少85683.65吨。
- 沿海地区库存（周）：3.3万吨，环比减少0.7万吨。
- 华东地区库存（周）：35万吨，环比上涨0.2万吨。
- 广西地区库存（周）：2.6万吨，环比减少0.35万吨。
- 菜油周度提货量：2.5万吨，环比减少0.71万吨。
菜粕
- 沿海地区库存（周）：0.6万吨，环比减少1.35万吨。
- 华东地区库存（周）：10.3万吨，环比上涨1.05万吨。
- 华南地区库存（周）：4.5万吨，环比减少0.5万吨。
- 菜粕周度提货量：3.75万吨，环比减少0.3万吨。
下游情况
- 饲料产量（当月值）：2880万吨，环比减少42.4万吨。
- 餐饮收入（当月值）：4567.2亿元，环比减少199.8亿元。
- 食用植物油产量（当月值）：525.4万吨，环比上涨60.6万吨。
期权市场
菜粕
- 平值看涨期权隐含波动率：19.81%，环比下跌0.1%。
- 平值看跌期权隐含波动率：19.82%，环比下跌0.09%。
- 历史波动率（20日）：17.64%，环比下跌0.06%。
- 历史波动率（60日）：18.35%，环比持平。
菜油
- 平值看涨期权隐含波动率：17.63%，环比上涨0.55%。
- 平值看跌期权隐含波动率：17.6%，环比上涨0.51%。
- 历史波动率（20日）：14.21%，环比下跌0.87%。
- 历史波动率（60日）：15.17%，环比持平。
行业消息
菜粕
- 美豆优良率：58%，环比下降2%。
- 俄乌冲突影响：港口设施受损，葵粕出口受阻，推动菜粕需求预期。
- 国内豆粕供应宽松：油厂开机率偏高，催提压力大。
- 菜粕库存压力有限：水产养殖旺季，刚需支撑较好，供需相对平稳。
- 盘面走势：受美豆回落拖累，今日冲高回落，短线波动加剧。
菜油
- 加菜籽丰收预期：整体丰产，但俄罗斯加强检疫，影响近月进口到港。
- 美国环保署（EPA）：对小型炼油厂豁免申请裁决，影响RIN分配。
- 中东局势：原油价格高位震荡，支撑油脂市场。
- 厄尔尼诺气候：对产地生柴政策和油脂市场形成支撑。
- 国内菜油库存压力：相对偏低，支撑基差维持高位。
- 远月供应压力：仍存，或牵制价格涨幅。
- 盘面走势：今日冲高回落，短期走势反复，中长期偏多。
重点关注
- 中东局势演变：对国际油价及油脂市场有重要影响。
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