20230808-国盛证券-外资周报第168期_配置盘继续稳步入场_10页_641kb

投资策略总结 - 外资周报第168期

核心内容概述

本报告分析了8月第一周外资在A股市场的配置情况，重点讨论了美债波动、外资资金流入趋势、行业配置偏好及个股持仓变动。整体来看，外资持续净流入，但交易盘节奏放缓，配置盘稳步增加。电力设备、非银金融和食品饮料行业获增配，而电子、通信和机械设备行业则面临减持压力。

主要观点

1. 外资配置趋势

• 美债波动放大：由于美国主权信用评级下调和非农就业数据超预期回落，美债与美元指数出现显著波动。
• 外资净流入：北向资金上周净流入约124.67亿元，其中配置盘净流入97.97亿元，交易盘净流入26.22亿元。南下资金净流入14.86亿元。
• 累计流入：截至8月4日，北上配置盘今年累计净流入达2014.88亿元，交易盘累计净流入373.60亿元。
• 板块仓位变化：主板仓位小幅回落，创业板仓位小幅回升，金融地产、必需消费和中游制造流入较快。

2. 行业配置偏好

• 增配行业：电力设备、非银金融和食品饮料行业净流入居前，分别净流入50.49亿元、26.45亿元和22.84亿元。
• 减持行业：电子、通信和机械设备行业净流出较多，分别净流出13.15亿元、12.93亿元和11.54亿元。
• 交易盘与配置盘差异：
  • 交易盘：电力设备、计算机和医药生物净流入居前，电子、通信和机械设备净流出居前。
  • 配置盘：电子、非银金融和汽车净流入居前，医药生物、基础化工和农林牧渔净流出居前。

3. 个股配置情况

• 净流入居前个股：宁德时代（48.65亿元）、贵州茅台（20.25亿元）、药明康德（8.48亿元）。
• 净流出居前个股：恒瑞医药（-13.27亿元）、迈瑞医疗（-11.04亿元）、立讯精密（-6.62亿元）。
• 交易盘与配置盘差异：
  • 交易盘：宁德时代、贵州茅台和隆基绿能净流入居前，韦尔股份、东方财富和中国中免净流出居前。
  • 配置盘：宁德时代、韦尔股份和比亚迪净流入居前，恒瑞医药、迈瑞医疗和格力电器净流出居前。

关键信息

• 外资动向：外资持续净流入，但交易盘节奏趋缓，配置盘贡献主要力量。
• 行业偏好：电力设备、非银金融和食品饮料行业受到外资青睐，电子、通信和机械设备行业则被减持。
• 个股动向：宁德时代、贵州茅台和药明康德为净流入前三，恒瑞医药、迈瑞医疗和立讯精密为净流出前三。
• 风险提示：海外市场波动加剧，汇率贬值风险需警惕。

行业与个股净流入/净流出一览

行业净流入（亿元）

行业净流出（亿元）

个股净流入（亿元）

个股净流出（亿元）

风险提示

1. 海外市场波动加剧：美国主权信用评级下调、非农数据波动导致市场不确定性上升。
2. 汇率贬值风险：美元指数波动可能对人民币汇率带来压力，需关注相关风险。

总结

本报告指出，尽管美债与美元指数波动加剧，但外资仍持续净流入A股市场，配置盘成为主要支撑力量。电力设备、非银金融和食品饮料行业获外资增配，而电子、通信和机械设备行业面临减持。宁德时代、贵州茅台和药明康德为净流入前列个股，恒瑞医药、迈瑞医疗和立讯精密则为净流出前列。投资者应关注市场波动及汇率风险，合理配置资产。