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兴业期货日度策略总结：2025.04.07

一、核心内容概述

2025年4月7日，兴业期货发布了当日商品及金融期货的操作建议。整体来看，市场受全球贸易冲突升级及美国对等关税政策影响显著，风险偏好下降，避险情绪升温，多数品种呈现偏弱走势。部分品种如豆粕因成本下降及政策支持而表现偏强。整体策略以空头为主，部分品种建议止盈或等待机会。

二、主要观点与操作建议

1. 商品期货操作建议

• 原油（SC2506）：短期市场情绪偏弱，建议前多止盈离场。
• 塑料（L2509）：成本降低叠加外需转弱，建议新空入场。
• 豆粕（M2509）：进口成本预计抬升，建议新多入场。

2. 金融期货操作建议

(1) 股指（IF、IH）

• 观点：避险交易为主，市场主线尚未清晰。
• 操作：股指期货预计短期偏弱调整，IF、IH走势相对坚挺。
• 方向：震荡盘整。

(2) 国债

• 观点：风险偏好下降，宽松预期抬升。
• 操作：建议关注债市强势延续，但追涨需谨慎。
• 方向：偏多。

(3) 黄金与白银

• 观点：流动性风险上升，黄金短期偏弱，白银偏空。
• 操作：AU2506前多止盈离场，等待建仓机会；AG2506虚值卖看跌期权立即离场，新单可参与虚值卖看涨期权。
• 方向：黄金震荡偏弱，白银偏空。

(4) 有色金属（铜、铝、氧化铝、镍）

• 铜：受外盘下跌及市场情绪影响，短期偏空。
• 铝及氧化铝：受宏观拖累，短期震荡偏弱，中长期空头思路延续。
• 镍：避险情绪带动下探，但资源端成本支撑存在，建议持有卖看涨期权，不建议追空。

(5) 碳酸锂

• 观点：供给侧宽松，需求预期不足，市场情绪偏弱。
• 操作：维持空头策略，建议持有空单。
• 方向：偏空。

(6) 硅能源（工业硅、多晶硅）

• 工业硅：供给端有减产预期，但库存仍偏高，价格震荡偏弱。
• 多晶硅：受新产能投放影响，整体偏紧，价格支撑较强。
• 方向：工业硅震荡偏弱，多晶硅震荡偏强。

(7) 钢矿（螺纹、热卷、铁矿石）

• 螺纹（RB2510）：短期震荡偏弱，建议前空配合止盈。
• 热卷（HC2505）：震荡偏弱，建议空单配合止盈。
• 铁矿石（I2509）：避险情绪影响下预计下跌，建议空单配合止损。
• 方向：整体震荡偏弱。

(8) 煤焦（焦煤、焦炭）

• 焦煤：阶段性补库需求释放，但中长期供给宽松，建议谨慎持有正套。
• 焦炭：需求季节性上行，但宏观情绪偏空，建议前空配合止盈。
• 方向：均震荡偏弱。

(9) 聚酯（PTA、乙二醇）

• PTA：供应端检修逐步落实，库存持续去化，但需求疲软限制涨幅。
• 乙二醇：供应高位，周度到港量回升，但海外装船下降需关注。
• 方向：震荡运行。

(10) 甲醇

• 观点：海外开工上升，国际油价下跌，甲醇延续下跌趋势。
• 操作：建议之前空单增仓，卖看出涨期权止盈后下调行权价。
• 方向：下跌。

(11) 橡胶

• 观点：关税冲击需求预期，国内试割进展顺利，进口胶资源充足。
• 操作：建议继续持有空头思路。
• 方向：偏空。

三、关键信息汇总

四、风险提示与免责声明

• 风险提示：市场情绪波动较大，需关注国内政策超预期、终端需求变化、外盘波动等风险。
• 免责声明：
  • 本文不构成投资建议，仅作参考。
  • 信息来源于公开资料，公司不对其准确性或完整性负责。
  • 投资者依据本文进行操作，责任自负。
  • 本文版权归属兴业期货，未经许可不得转载或修改。

以上为兴业期货2025年4月7日日度策略的详细总结。