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财富管理部投顾业务总结（2023.02.23）

核心内容

2023年2月23日，A股市场整体呈现弱势震荡调整态势，三大指数均未能有效突破3310点压力位，市场情绪较为低迷。个股跌多涨少，赚钱效应不明显。资金面上，主力资金净流出188.21亿元，北向资金净卖出47.34亿元，显示出外资对市场的谨慎态度。

主要观点

市场趋势

• 当前市场处于政策空窗期，主力资金趋于观望。
• 技术面上，沪指仍位于所有短期均线上方，中期上行趋势未改。
• 短期成交量无法有效放大，压制市场做多信心。
• 市场可能以“以时间换空间”的方式震荡蓄势，等待方向性选择。

操作策略

• 建议轻指数重个股，控制仓位，以低吸为主，避免盲目追涨。
• 震荡上行节奏较好的趋势股表现优于大盘，可作为选股重点。
• 短线题材股追高风险较大，需谨慎对待。
• “两会”临近，关注具有政策预期、增量市场空间及盈利能力强的行业板块，尤其是“两会”题材股。

板块表现

• 强势板块：毫米波雷达、卫星导航、造纸等概念板块表现较好。
• 弱势板块：POE胶膜、钙钛矿电池、固态电池等概念板块跌幅较大。
• 资金流入板块：农林牧渔、国防军工等板块资金净流入。
• 资金流出板块：有色金属、医药生物、电力设备等行业板块资金净流出显著。

个股资金流向

• 净流入超亿元个股：牧原股份（6.48亿元）、中国软件（5.93亿元）、黑芝麻（4.51亿元）等。
• 净流出超亿元个股：中国电信（8.26亿元）、五粮液（3.55亿元）、比亚迪（3.31亿元）等。

关键信息

外资动态

• 高盛数据显示，海外对冲基金对中国股票持仓占比由7%反弹至14%，处于历史高位。
• 海外主动型基金仍低配中国股票，幅度为420个基点，较历史均值低50个基点。
• 中国公募基金现金占比仍处于14.5%的历史高位。
• 外资长线资金对中国市场的顾虑主要集中在中美关系及地缘政治影响、房地产“L”型复苏对经济的拖累等方面。
• 随着国内经济基本面改善，外资对中国核心资产的吸引力增强，未来可能持续增持。

政策导向

• 农业农村部发布政策，推动智慧农业和数字乡村建设，重点包括：
  • 推进数据整合，建设国家农业遥感应用与研究中心。
  • 搭建农业农村大数据平台，完善市场监测预警体系。
  • 创新数字技术，实施数字农业建设项目。
  • 拓展应用场景，认定农业农村信息化示范基地，打造智慧农（牧、渔）场。

重点企业

• 中粮科工（301058.SZ）：积极参与乡村振兴战略，业务涵盖农粮食品和冷链物流。
• 富邦股份（300387.SZ）：在智慧配肥机、农业遥感、农业互联网等领域有丰富技术储备，项目已落地。

风险提示与免责声明

• 本报告仅供国盛证券客户参考，不构成任何投资建议。
• 投资者应自行判断，不应将本报告作为唯一决策依据。
• 报告内容可能根据市场变化调整，不保证信息的实时性和准确性。
• 投资有风险，入市需谨慎。

总结

当前市场处于震荡蓄势阶段，受政策空窗期影响，资金整体偏谨慎。建议投资者关注“两会”题材，逢低布局具备政策预期和增长潜力的行业。同时，注意控制仓位，避免追高风险。外资对中国市场的信心有所回升，但长线资金仍存顾虑，需关注宏观政策及经济基本面的变化。农业、科技等板块因政策支持和市场预期，值得关注。