【计算机】行业周观点：大模型应用推升算力需求，广州全面推行首席数据官制度_10页_889kb

大模型应用推升算力需求，广州全面推行首席数据官制度总结

核心内容

本报告分析了2023年9月18日至24日期间计算机行业的市场表现与产业动态，指出AI大模型的发展正在显著推升算力需求，同时数据要素市场建设加速，广州已全面推行首席数据官制度。此外，报告还对行业估值、周行情、子行业表现及限售股解禁情况进行了回顾，并提出了投资建议与风险提示。

主要观点

1. 行业表现

• 整体上涨：上周申万计算机行业上涨1.22%，领先于沪深300指数0.41个百分点，排名行业第6位。
• 年初至今表现：申万计算机行业上涨12.40%，在申万一级行业中排名第三。
• 个股分化：342只个股中，206只上涨，125只下跌，11只持平，上涨股票占比60.23%。
• 估值低于历史中枢：SW计算机行业PE（TTM）为43.29倍，低于2016年至今的历史均值48.89倍。

2. 产业动态

人工智能

• 算力需求激增：随着AI大模型的商用推进，算力成为核心资源，GPU显卡出现“一卡难求”局面。
• 微软算力租赁业务：微软“云端算力租赁”服务毛利率达42%，成为新的“现金奶牛”。
• 政策支持：上海加快布局区块链、工业互联网、算力、机器人、车联网等关键基础设施，以推动经济增长和产业升级。

数据要素

• 广州推行首席数据官制度：广州市印发《广州市全面推行首席数据官制度工作方案》，旨在推进数字政府和数据要素市场体系建设，提升数据治理能力，解决数据采集、回流与应用难题。

关键信息

投资建议

• 双主线机遇：把握AI产业变革与数字中国建设的双重机会。
• 三大领域关注：
  • AI算力：建议关注AI服务器和AI芯片相关公司。
  • AI应用：办公、教育、金融是落地较快的场景，可关注海外AI应用在国内的映射。
  • 数据要素：关注地方数据运营厂商及各垂直场景的IT龙头。

风险提示

• AI技术进展不及预期。
• 新技术带来的合规风险。
• 政策落地不及预期。
• 数据要素应用落地不及预期。
• 行业竞争加剧。

行业数据与图表说明

• 周成交额：上周5个交易日，申万计算机行业成交额达2884.24亿元，日均成交额为576.85亿元，较前一周下降18.77%。
• 大宗交易：上周计算机板块发生大宗交易金额总计25亿元。
• 限售股解禁：未来三个月内，多家公司将有限售股解禁，涉及金额较大，如竞业达、直真科技等。

行业投资评级

• 强于大市：未来6个月内行业指数相对大盘涨幅10%以上。
• 同步大市：未来6个月内行业指数相对大盘涨幅10%至-10%之间。
• 弱于大市：未来6个月内行业指数相对大盘跌幅10%以上。

公司投资评级

• 买入：未来6个月内公司相对大盘涨幅15%以上。
• 增持：未来6个月内公司相对大盘涨幅5%至15%。
• 观望：未来6个月内公司相对大盘涨幅-5%至5%。
• 卖出：未来6个月内公司相对大盘跌幅5%以上。

重要公告与动态

• 大宗交易：涉及多家公司，如神州数码、达实智能、思创医惠等，交易金额及比例各异。
• 限售股解禁：未来三个月内多家公司限售股解禁，如竞业达、直真科技、铜牛信息等。

结论

计算机行业在AI大模型推动下，算力需求持续上升，同时数据要素市场建设加速，广州的首席数据官制度成为推动数字化改革的重要举措。尽管行业估值低于历史中枢，但整体表现仍优于大盘，建议投资者关注AI算力、AI应用和数据要素三大领域，同时需警惕技术、政策及行业竞争等风险因素。