电力设备新能源行业周报总结
核心内容
本周电力设备新能源行业周报主要涵盖核电、风电、光伏、新能源汽车、电力设备、工控及储能等领域的发展动态与投资建议。整体行业呈现回暖趋势，特别是新能源汽车和光伏板块，市场情绪积极，行业龙头表现突出。
主要观点
核电
- 三门核电热试成功，进入装料准备阶段，标志着世界AP1000首堆进入带核运行状态。
- 2017年核电看点包括AP1000发电与华龙一号技术融合，预计未来核电项目审批和订单兑现将更为有序。
- 推荐关注台海核电、江苏神通等核电相关企业。
风电
- 风电企业在手订单释放，二季度业绩环比提升，预计三季度风电装机量将平稳发展。
- 风电装机布局向中东部转移，海上风电成为重要发展方向。
- 推荐天顺风能、金风科技、泰胜风能等风电企业。
光伏
- 光伏630抢装潮再度袭来，带动全产业链销量同比增加。
- 预计下半年光伏市场将维持相对平稳，领跑者计划、分布式市场等需求将在三季度落地。
- 推荐隆基股份、林洋能源、阳光电源等光伏相关企业。
新能源汽车
- 政策取消纯电动汽车合资企业数量限制，外资车企加速布局中国市场。
- 大众计划推出13款新能源汽车，其中10款国产，3款进口。
- 国内燃料电池发展加速，建议关注相关产业链。
- 推荐华友钴业、格林美、天赐材料、先导智能、东方精工等企业。
电力设备
- 省级输配电价改革基本全覆盖，电改稳步推进。
- 电网投资预计全年增长10%以上，行业景气度提升。
- 推荐国电南瑞、宏发股份、涪陵电力、合纵科技、许继电气、科士达、海兴电力、金智科技等企业。
工控
- 6月PMI指数51.7，经济持续回暖，工控行业保持景气。
- 国内企业逐步从单一产品销售转向提供整体解决方案，国产化渗透率提升。
- 推荐汇川技术、宏发股份，关注信捷电气、长园集团。
储能
- 储能处于商用化初期，铅炭电池已实现商业化运营，锂电池有望实现大规模商用。
- 推荐南都电源、科陆电子等具备商业化运营能力的储能企业。
关键信息
- 行业总市值：1731670.26百万元
- 行业流通市值：1283343.22百万元
- 行业评级：增持（维持）
- 主要风险提示：宏观经济下行风险、新能源汽车政策不及预期、电改不及预期、新能源政策不及预期。
重点推荐公司
| 公司名称 |
评级 |
主要推荐理由 |
| 台海核电 |
买入 |
布局核电军工，受益于三代核电项目放量 |
| 江苏神通 |
买入 |
核电阀门龙头，业绩兑现能力强 |
| 格林美 |
买入 |
正极材料全产业链布局，具备回收产业链优势 |
| 涪陵电力 |
买入 |
国网配网节能改造唯一上市平台，稀缺股东背景 |
| 天赐材料 |
买入 |
全球电解液行业龙头，自供比例提高，毛利率稳定 |
| 林洋能源 |
买入 |
中东分布式光伏龙头，储能、微电网业务取得突破 |
| 国电南瑞 |
买入 |
电力二次设备龙头，技术+资本双轮驱动 |
| 天顺风能 |
买入 |
风塔龙头，受益于一带一路及弃风限电改善 |
| 南都电源 |
买入 |
储能无补贴商业化运营，卡位优势明显 |
| 东方精工 |
买入 |
收购动力电池PACK龙头普莱德，绑定优质客户 |
行情概览
- 周绝对涨跌幅：1.40%
- 周相对涨跌幅：-0.13%
周涨幅前五
周跌幅前五
行业数据更新
电池材料价格跟踪（2017.6.30）
| 产品 |
价格（万元/吨） |
周涨跌幅 |
| 碳酸锂（电池级） |
14.75 |
0.00% |
| 氢氧化锂 |
15.75 |
0.00% |
| 硫酸镍 |
2.35 |
0.00% |
| 硫酸锰 |
6.20 |
0.00% |
| 钴产品 |
- |
- |
| MB钴（高级） |
29.63 |
0.77% |
| MB钴（低级） |
27.85 |
1.27% |
| 钴精矿 |
19.50 |
0.00% |
| 氧化钴 |
32.00 |
3.23% |
| 四氧化三钴 |
36.75 |
0.00% |
| 电解钴99.95% |
42.00 |
0.00% |
| 钴粉 |
48.50 |
-2.02% |
| 钴酸锂 |
39.25 |
0.00% |
| 硫酸钴 |
8.65 |
0.00% |
| 氯化钴 |
10.35 |
1.97% |
| 碳酸钴 |
20.50 |
0.00% |
| 三元材料523 |
18.50 |
0.00% |
| 三元材料622 |
19.50 |
0.00% |
| 三元前驱体523 |
10.25 |
0.00% |
| 三元前驱体622 |
10.75 |
0.00% |
电芯价格
| 日期 |
2000mAh（元/颗） |
2500mAh（元/颗） |
动力型2000mAh（元/颗） |
| 2017/7/1 |
5.3-5.5 |
6.5 |
5.6 |
隔膜价格
| 时间 |
干法隔膜（元/平米） |
湿法隔膜（元/平米） |
进口隔膜（元/平米） |
| 2017/7/1 |
2.0-3.0 |
3.5-4.5 |
6.0-8.0 |
负极材料价格
| 时间 |
低端负极材料（万元/吨） |
中端负极材料（万元/吨） |
高端负极材料（万元/吨） |
| 2017/7/1 |
1.8-2.2 |
4-5.5 |
8-10 |
行业新闻
- 新能源汽车：外资车企加速布局，政策取消合资企业数量限制，大众计划推出13款新能源汽车，国内燃料电池发展加速。
- 电力设备：省级输配电价改革基本完成，发改委推进电力直接交易，煤电上网电价调整。
- 新能源：江苏省风电建设方案出炉，江西省规划新增光伏装机3GW，全球太阳能光伏玻璃市场预计增长至184.8亿美元。
公司公告
- 新能源汽车：比亚迪、骆驼股份、东方精工、信质电机、当升科技、康盛股份、华友钴业、南都电源、雪人股份、富临精工、杉杉股份、国轩高科等公司发布多项公告。
- 电力设备：合纵科技、大连电瓷、中电鑫龙、三星医疗、科陆电子、金智科技、天奇股份、华西能源、万马股份、英威腾、许继电气、宏发股份、良信电器、海兴电力等公司发布重要公告。
总结
本周电力设备新能源行业整体呈现回暖趋势，重点在核电、风电、光伏、新能源汽车等领域。政策支持、行业订单释放、技术突破等因素推动行业向好发展，建议关注行业龙头和具备技术优势的企业。同时，需警惕宏观经济下行、政策不及预期等风险。
