20231108-华创证券-23Q3公募基金可转债持仓点评_转债仓位逆势提升_静待市场企稳修复_25页_2mb

总结：公募基金与可转债基金持仓分析

一、公募基金持仓概况

• 2023年第三季度，公募基金持有可转债市值增至3,306.15亿元，环比增长42.5%，占可转债总市值37.89%。
• 转债仓位环比微升0.05个百分点至12.1%，主要由债券型基金（如混合二级债基和可转债基金）推动，其中混合二级债基仓位环比增长0.90个百分点，可转债基金增长1.35个百分点。
• 行业配置重点加仓国防军工、煤炭、基础化工等，出现10546%环比增幅；减持家电等高环比下降行业。
• 重仓个券中，大秦转债和浦发转债位列基金持有次数和市值首位，显示银行板块的重要性。

二、可转债基金业绩与仓位

• 41只可转债基金三季度平均收益率-29.5%，跑输中证转债指数；但整体净申购342.5亿元，规模增长。
• 转债仓位中位数87.07%，环比提升0.51个百分点；杠杆率平均116.08%，环比提升0.74个百分点。
• 行业加仓国防军工、煤炭、汽车等，G三峡EB1为最大重仓券。基金偏好偏债型转债，但偏股型转债性价比仍受关注。

三、市场展望与风险

• 多数基金看好经济去库存带来的温和复苏，关注电子、科技、医药等行业机会。
• 风险包括正股波动、外围市场波动和流动性收紧。

四、关键数据

• 公募转债仓位12.1%，可转债基金杠杆率116.08%。
• 加仓比例高的行业：国防军工（124.57%市值增幅）、煤炭（71.18%）、基础化工（21.13%）。

此总结基于报告内容，涵盖核心持仓趋势、风险和展望。