20240418-国泰期货-生猪_现货短期弱势震荡_交易阶段见底预期_2页_536kb

生猪市场分析总结（2024年04月18日）

【核心内容】

本报告分析了2024年4月18日生猪市场的基本面及趋势，并提出了相应的投资建议。报告由国泰君安期货分析师周小球与吴昊撰写，旨在为专业投资者提供参考。

【基本面数据】

价格情况

• 河南现货价格：15200元/吨，同比下跌100元/吨。
• 四川现货价格：14900元/吨，同比持平。
• 广东现货价格：15750元/吨，同比持平。

期货价格

• 生猪2405合约：14570元/吨，同比下跌5元/吨。
• 生猪2407合约：16155元/吨，同比下跌130元/吨。
• 生猪2409合约：17665元/吨，同比下跌395元/吨。

成交量与持仓量

• 生猪2405合约：成交量6059手，较前日减少3564手；持仓量15764手，较昨日减少2843手。
• 生猪2407合约：成交量12464手，较前日减少399手；持仓量32625手，较昨日减少573手。
• 生猪2409合约：成交量64571手，较前日增加17119手；持仓量67686手，较昨日增加2686手。

基差与价差

• 生猪2405基差：630元/吨，同比减少95元/吨。
• 生猪2407基差：-955元/吨，同比增加30元/吨。
• 生猪2409基差：-2465元/吨，同比增加295元/吨。
• 生猪5-7价差：-1585元/吨，同比增加125元/吨。
• 生猪7-9价差：-1510元/吨，同比增加265元/吨。

【主要观点】

• 现货市场：当前生猪现货价格处于短期弱势震荡状态，整体市场情绪偏空。
• 期货市场：近月合约（如生猪2405）维持贴水运行，市场尚未明确见底。
• 远月合约：远月合约（如生猪2409）短期估值偏高，但接近外购仔猪养殖成本17500元/吨，存在提前交易见底的可能。
• 趋势强度：当前趋势强度为0，表示市场处于中性状态，无明显趋势。

【投资建议】

• 短期策略：建议关注生猪2405合约的支撑位14500元/吨与压力位16500元/吨，短期震荡中可寻找逢低做多的机会。
• 远月机会：由于二三季度供应下降逻辑尚未完全验证，远月合约可能提前反映见底预期，建议关注远月合约的潜在做多机会。
• 风险提示：需注意止盈止损，避免因市场波动造成过大损失。

【其他信息】

• 报告由国泰君安期货发布，仅限专业投资者参考。
• 报告内容不构成具体投资建议，投资者应根据自身风险承受能力做出决策。
• 报告所采用的数据来源合规，分析逻辑基于分析师职业理解，结论独立、客观、公正。
• 投资者需注意市场风险，谨慎决策，不将本报告作为唯一参考依据。

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