20210830-东北证券-高频数据双周报_土拍热度有所回落_22页_2mb

高频数据双周报：土拍热度有所回落

核心内容概述

本报告为东北证券发布的2021年8月30日高频数据双周报，主要分析了工业生产、投资、消费、进出口及通胀等多方面数据，揭示了当前市场运行态势及潜在风险。

一、工业生产

1.1 钢铁行业

• 高炉开工率：全国高炉开工率维持低位，唐山钢厂高炉开工率为53.17%，较上周略有回升，但仍显著低于去年同期水平（87.30%）。
• 钢材库存：主要钢材品种库存量为1488.63万吨，较前值略有下降，但同比仍低于去年同期（1540.18万吨）。
• 钢材产量：8月中旬重点企业钢材日均产量为206.12万吨/天，环比上升7.59%，但同比略有下降，显示市场预期钢材产量可能放缓。
• 粗钢产量：重点企业粗钢日均产量为213.79万吨/天，环比上升4.60%，但同比略有下降，预估全国粗钢日均产量为280.36万吨/天，环比下降5.41%。

1.2 汽车行业

• 轮胎开工率：汽车轮胎开工率显著回落，半钢胎开工率为57.65%，全钢胎开工率为55.89%，均低于去年同期水平（69.92%、74.31%）。
• 影响因素：车企产能释放受阻，主要由于极端天气、疫情反复及芯片短缺。

1.3 化学化工行业

• PX开工率：小幅回落至77.93%，低于去年同期（80.66%）。
• PTA开工率：明显回升至75.64%，主要由于部分企业装置检修完毕并恢复运行。
• 涤纶短纤装置负荷率：小幅回升至86.46%，显示部分工厂恢复生产。

二、投资

2.1 土地市场

• 土地供给：100大中城市土地供给面积回升至1019.19万平方米，但仍显著低于历史平均水平。
• 土地成交：土地成交面积回落至405.18万平方米，商品房成交面积略有下降至42.22万平方米。
• 土地溢价率：成交土地溢价率继续下行至7.55%，表明开发商参与土拍积极性下降。

2.2 商品房市场

• 成交面积：30大中城市商品房成交面积为42.22万平方米，较前值略有下降，与去年同期相比下降27.13%。
• 市场管控：政策层面对房地产市场严格管控，土地成交面积与商品房成交面积的下滑反映政策效果。

2.3 原材料价格

• 水泥价格：水泥价格指数上涨至148.91，周涨幅1.52%，主要受成本端煤炭价格高位运行推动。
• 钢材价格：钢材综合价格指数为149.90，较前值下降1.81%，延续弱势震荡格局，但预计未来可能有所转变。

三、消费

3.1 汽车市场

• 销量情况：乘用车零售销量、批发销量同比增速继续为负，分别为-23.00%和-29.00%。
• 影响因素：极端天气、疫情反复及芯片短缺共同冲击乘用车市场。
• 市场展望：预计随着疫情好转，乘用车市场景气度将有所改善。

3.2 其他消费品

• 电子产品：中关村电子产品价格指数小幅下降至83.09，较去年同期上升1.29%。
• 纺织产品：柯桥纺织价格指数为108.63，较前值小幅下降0.22%，但同比上涨4.66%。
• 小商品：义乌小商品价格指数小幅上升至103.51，较去年同期上涨1.61%。

四、进出口

4.1 集装箱运价

• 运价指数：出口集装箱运价指数（CCFI）为3047.32，周涨幅2.31%；上海出口集装箱运价指数（SCFI）为4340.18，周涨幅1.37%。
• 市场支撑：多航线运输需求维持高位，欧洲、北美、澳新等地区运价持续上涨。

4.2 干散货运价

• 波罗的海干散货指数（BDI）：升至4195，为2010年中期以来最高水平，显示全球航运价格强势上行。

五、通胀

5.1 CPI食品项

• 粮食价格：原粮收购价指数小幅下降至160.43，主因供给放量。
• 油料价格：油料收购价指数小幅下降至163.12，主因需求不佳。
• 农产品价格：整体趋于平衡，部分产品价格如猪肉、鸡蛋、鲜菜、鲜果继续下跌，羊肉小幅上涨。

5.2 PPI生产资料

• 生产资料价格：南华综合指数、南华工业品指数继续上涨，显示生产资料价格整体回落。
• 原油价格：受墨西哥国家石油公司火灾影响，原油价格有所上涨，布伦特原油期货结算价为71.07美元/桶，WTI原油期货结算价为67.42美元/桶。

六、风险提示

• 大宗商品价格调整：可能对市场产生较大影响。
• 消费需求不及预期：尤其在乘用车市场，若需求未恢复，可能对相关行业形成压力。

七、相关报告

• 《信用债专题报告：江苏、四川高层级优质地区估值压缩空间有限》
• 《信用债专题报告：城投债的三层次定价逻辑》
• 《信用债一周市场回顾：信用债长短期信用利差有所分化》
• 《东北证券债市评论：联储可能年内“缩减购债”，国内债市“以我为主”》
• 《信用债一周市场回顾：信用债融资通畅，中短期信用利差持续收窄》

八、分析师信息

• 陈康：固定收益首席分析师，具有丰富的信用资质判断经验。
• 薛进：金融学硕士，曾就职于交通银行总行。
• 余袁辉：金融硕士，曾就职于泰康资管。
• 吴萌：硕士及本科，曾就职于西南证券。
• 杨旭：金融硕士，东南大学经济学学士。

九、重要声明

本报告仅供本公司客户使用，不构成对任何人的投资建议。报告内容基于公开资料，不保证其准确性与完整性。投资者需自行判断风险，本公司不承担由此产生的任何责任。

十、机构销售联系方式

• 华东地区：阮敏、吴肖寅、齐健、陈希豪等
• 华北地区：李航、殷璐璐、温中朝等
• 华南地区：刘璇、刘曼、王泉、王谷雨等
• 非公募销售：李茵茵、杜嘉琛、王天鸽等