20260813-山西证券-新能源动力系统行业周报_7月新能源车销量同比增长23.7_碳酸锂价格反弹_4页_428kb

新能源动力系统行业周报总结（20260805-20260812）

核心内容概述

本行业周报聚焦于2026年8月上旬新能源动力系统行业的市场表现、价格变动及投资建议，内容涵盖新能源汽车销量、储能电池出货量、锂电产业链关键材料价格走势以及相关投资评级与风险提示。

主要观点

1. 新能源汽车市场表现

• 7月销量：新能源汽车产销分别完成157.6万辆和156.1万辆，同比增长26.8%和23.7%。
• 市场份额：新能源汽车新车销量占汽车新车总销量的60.4%。
• 1-7月累计数据：新能源汽车产销分别完成901.4万辆和900.7万辆，同比增长9.5%和9.6%。
• 国内销量：7月国内销量100.8万辆，环比下降10%，同比下降2.8%。
• 细分市场：
  • 新能源乘用车：销量91.6万辆，环比下降9%，同比下降6.1%。
  • 新能源商用车：销量9.2万辆，环比下降18.8%，同比增长48.8%。
• 1-7月国内销量：609.8万辆，同比下降11.8%。
  • 新能源乘用车：551万辆，同比下降15.2%。
  • 新能源商用车：58.7万辆，同比增长42.1%。

2. 储能电池市场表现

• SNE Research 数据：2026年上半年全球储能锂电池出货量同比增长71%，达461.3GWh。
• 国内市场：储能电池出货量202.5GWh，为全球最大单一储能市场。
• 磷酸铁锂储能电芯：整体占比超85%，大容量长循环电芯出货增速最快。
• 海外市场：欧洲户用储能、澳洲电网储能、东南亚工商业储能订单持续放量。
• 钠离子储能电芯：海外小批量订单实现交付，逐步形成锂电补充供给。

3. 锂电产业链价格走势

• 碳酸锂：工业级均价14.5万元/吨，电池级14.8万元/吨，分别上涨5.8%、5.7%。
• 磷酸铁锂：动力型均价56906元/吨，储能型均价55297元/吨，价格持续上涨。
• 三元材料：
  • 5系单晶动力型均价17.5万元/吨，涨0.9%。
  • 8系多晶动力型均价20.1万元/吨，涨1.1%。
• 负极材料：价格持平，高端人造石墨均价5.4万元/吨，中端2.8万元/吨，低端2.1万元/吨。
• 电解液：
  • 磷酸铁锂电解液均价2.9万元/吨，三元动力电解液均价3.2万元/吨，价格持平。
• 隔膜：
  • 7μm湿法均价0.91元/㎡，9μm湿法均价0.88元/㎡，市场整体持稳。
• 电解液添加剂：
  • VC电池级均价23万元/吨，价格强势上涨。

关键信息

• 宁德时代被列为首选股票，评级为“买入-A”。
• 行业评级：新能源动力系统行业评级为“同步大市”。
• 投资建议：重点推荐锂电龙头宁德时代，同时关注新宙邦、恩捷股份、海博思创、永太科技、思格新能等企业。
• 风险提示：
  • 新能源汽车销量不及预期。
  • 锂电产业链价格持续低迷。
  • 原材料供应出现扰动。

价格趋势预测

• 碳酸锂：预计短期在13.5-15.5万元/吨区间震荡。
• 磷酸铁锂：价格跟涨，但下游电芯厂对涨价抵触，成交偏刚需。
• 三元材料：整体开工中位，下游采购意愿不足，市场交投平淡。
• 负极材料：价格暂未波动，但成本压力上升。
• 电解液：价格稳中僵持，议价博弈激烈。
• 隔膜：市场持稳，超薄高端隔膜紧缺，海外订单旺盛。
• 电解液添加剂：预计下周趋稳，VC价格强势上涨。

投资评级说明

分析师信息

• 分析师：肖索、杜羽枢
• 执业登记编码：S0760522030006、S0760523110002
• 邮箱：xiaosuo@sxzq.com、duyushu@sxzq.com

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