20250701-上海证券-轻工纺服行业周报_泡泡玛特popop珠宝品牌开业_持续关注板块催化_4页_496kb

行情回顾

本周A股SW纺织服饰行业指数上涨3.92%，轻工制造行业上涨3.64%，沪深300指数上涨1.95%，上证指数上涨1.91%。纺织服装在申万31个一级行业中涨幅排名第12，轻工制造排名第13。

核心逻辑

1. 轻工行业

   • 潮玩谷子需求快速增长，Z世代推动消费趋势，泡泡玛特入选时代周刊，成为首个登榜的中国潮玩企业。安徽合肥首家泡泡玛特旗舰店开业，强化潮流文化。
   • 出口链稳定，关税影响逐步消化；家居板块受益于以旧换新政策；造纸包装行业需求边际减弱，头部企业竞争格局重塑。
   • 投资逻辑：AI与轻工业融合，内需企稳，建议关注龙头企业应对政策和国际市场变化。

2. 纺服行业

   • 黄金珠宝需求预计增长，泡泡玛特跨界珠宝市场，周六福成功登陆港交所。
   • 运动户外消费高景气持续，NIKE业绩短期承压但长期改善；品牌服饰方面，波司登实现稳健增长。
   • 政策支持消费品以旧换新，家居和纺织制造出口平稳，纺服消费场景复苏潜力大。
   • 投资逻辑：消费升级、政策激励，推荐关注细分龙头。

投资建议

• 纺织服饰：伟星股份、华利集团、报喜鸟、海澜之家、比音勒芬、新澳股份、锦泓集团、台华新材、歌力思、三夫户外、潮宏基。
• 轻工制造：九号公司、欧派家居、志邦家居、匠心家居、嘉益股份、公牛集团、太阳纸业、华旺科技、顾家家居、慕思股份、五洲特纸、裕同科技、浙江自然。
• 港股：泡泡玛特、老铺黄金、布鲁可、名创优品、安踏体育、李宁、波司登、361度。

风险提示

• 原材料价格波动、终端消费疲软、行业政策变动、市场竞争加剧等风险需关注。

分析基于行业数据和公司动态，提供参考信息。市场变化风险自负。