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2026年07月13日晨会总结

核心内容概览

2026年7月13日晨会聚焦市场策略、基金研究、债券市场动态、宏观经济信息、行业及公司动态以及湖南地方经济动态。整体来看，市场风格持续再平衡，AI与生物医药等泛科技板块表现较好，但AI硬件板块面临较大波动。同时，部分公司业绩表现亮眼，而另一些公司则出现亏损，需关注其风险因素。此外，宏观经济方面，伊朗关闭霍尔木兹海峡、住宅租金下跌、可回收火箭技术突破等事件引发市场关注。

市场策略分析

主要观点

• 市场风格继续再平衡，AI应用、生物医药等泛科技板块表现较好，但AI硬件板块表现不佳，波动较大。
• 建议投资者合理控制仓位，均衡配置，以应对市场波动加剧和风格持续性不强的情况。

关键板块

• 表现较好的板块：AI应用、生物医药、高股息（银行、煤炭）、消费医药、人形机器人等。
• 表现靠后的板块：AI硬件（光模块、PCB、存储）、电力设备、通信、电子等。
• 操作建议：
  • 关注泛科技板块的阶段性机会。
  • 警惕AI硬件板块的流动性风险和未来持续性担忧。
  • 8月下旬至10月底，市场可能迎来新的做多窗口期，届时可适度提高风险偏好与仓位。

基金研究动态

主要数据

• 2026年7月10日，万得LOF基金价格指数下跌0.26%，ETF基金价格指数下跌0.74%。
• 中证REITs全收益指数上涨0.70%，表现相对较好。
• 恒生ETF华夏、标普500ETF博时、德国ETF华安、法国ETF华安、巴西ETF华夏等海外ETF均出现上涨。
• 卫星、航天类ETF在当日表现突出。

债券市场综述

主要数据

• 1年期国债收益率下行0.25bp至1.11%，10年期国债收益率上行0.22bp至1.74%，期限利差为63.01bp。
• 1年期国开债收益率下行0.01bp至1.36%，10年期国开债收益率上行0.05bp至1.79%。
• DR001上行0.11bp至1.36%，DR007上行0.46bp至1.38%。
• 国债期货主力合约下跌，显示市场对利率走势的不确定性。

利差变化

• 3年期AAA级信用利差下行0.34bp至16.99bp。
• 3年期AA-AAA级等级利差保持14.00bp不变。

重要财经资讯

1. 伊朗关闭霍尔木兹海峡

• 伊朗对霍尔木兹海峡内的不安全航行行为作出回应，宣布暂时关闭海峡，直至另行通知。
• 此次关闭可能影响全球能源运输，引发市场对地缘政治风险的关注。

2. 住宅租金下跌

• 2026年上半年，全国重点50城住宅平均租金累计下跌0.56%，但跌幅较去年收窄。
• 6月住宅租金环比上涨0.08%，一线城市租金小幅上涨，结束连续两年调整。

3. 可回收火箭技术突破

• 长征十号乙运载火箭成功完成首次飞行任务，实现海上网系回收，是中国乃至全球的首次。
• 后续将推进一子级火箭复用飞行，标志着中国在航天领域取得重要进展。

4. 氦气出口管理政策

• 商务部、海关总署发布临时禁止出口氦气的公告，旨在加强资源管理与保障。
• 此举可能对相关行业供应链产生影响，需关注替代资源及技术发展动态。

5. 中医药振兴发展“十五五”规划

• 国务院原则同意《中医药振兴发展“十五五”规划》，强调中西医并重、守正创新。
• 未来中医药行业将得到政策支持，有望推动行业发展与国际化进程。

行业及公司动态

图书市场

• 2026年上半年图书市场码洋为421.96亿元，同比下降9.87%。
• 科技类与经管类图书保持增长，短视频电商渠道成为主要增长来源。
• 政治类与中小学教辅类图书需求下滑明显。

能源行业

• 国家能源局发布《能源领域节能降碳行动计划（2026—2028年）》。
• 推动煤电机组关停与升级改造，发展新型储能及清洁能源外送。
• 强调电力系统智慧化与新能源就近消纳，提升清洁能源利用率。

公司动态

• TCL电子（01070.HK）：预计2026年上半年经调整归母净利润同比增长40%-56%，主要受益于新能源行业景气度提升。
• 圣农发展（002299.SZ）：2026年6月销售收入同比增长10.62%，深加工肉制品板块表现亮眼。
• 牧原股份（002714.SZ）：预计2026年上半年归母净利润亏损57-67亿元，主因生猪销售价格大幅下跌。

湖南经济动态

湘股表现

• 岳阳兴长（000819.SZ）：预计2026年上半年归母净利润1200万元-1600万元，同比增长140.70%-154.27%。
• 业绩增长原因包括传统能源化工业务恢复、化工新材料需求增加、节能环保业务拓展及内部管理优化。

湖南地方政策

• 2026年湖南省十大重点民生实事完成率较高，37个指标实现“时间过半、任务过半”。
• 就业创业：新增就业46.73万人，发放创业担保贷款38.34亿元。
• 教育医疗：新增优质高中学位、推进校舍建设、提升产前筛查率等。
• 农业农村：新增蓄水、改善灌溉、推进电网与5G基站建设。
• 提振消费：消费品以旧换新申领补贴达42.72亿元，带动消费421.81亿元。

投资评级系统说明

风险提示

• AI硬件板块存在资金流出与未来持续性担忧。
• 生猪价格波动、家禽价格波动、饲料成本上涨、疫病风险等对养殖企业造成影响。
• 基金数据可能存在与定期报告不一致的风险。
• 岱兴长（000819.SZ）业绩为初步测算，未经审计。
• 市场有风险，投资需谨慎。