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2023年11月6日期权日度报告总结

市场回顾

• 外部: 美联储11月议息会议暂停加息符合市场预期，事件落地后美元指数回落，美股市场反弹大涨，VIX恐慌指数下降，外部市场情绪缓和。
• 内部: 国内经济景气水平有所回落，但未发生大幅下滑；各项数据处于触底反弹阶段；中央金融工作会议召开，强调加快建设金融强国，推动高质量发展，提供政策利好支持。

金融期权观点

• 指数震荡反弹预期，下探空间有限。
• 隐波期限结构回归近月低于远月的偏斜，建议关注卖出虚值认沽期权和买入实值认购期权策略。

商品期权观点

• 铜、铝期权：成交PCR下降，隐含波动率处于历史低位，震荡区间狭小。
• 甲醇、PTA、豆粕期权：空头动能边际下降，隐含波动率下降，震荡预期上升。
• 贵金属期权：成交PCR和隐波上涨，隐含波动率高，金价下行压力增大。