2022-12-20-深交所-珠城科技_首次公开发行股票并在创业板上市招股说明书_401页_6mb

浙江珠城科技股份有限公司首次公开发行股票并在创业板上市总结

核心内容概述

浙江珠城科技股份有限公司（以下简称“珠城科技”）拟首次公开发行股票并在深圳证券交易所创业板上市。公司专注于电子连接器的研发、生产及销售，并具备精密模具的设计、制造和组装能力，是一家高新技术企业。本次发行股票类型为人民币普通股（A股），发行股数为1,628.34万股，占发行后总股本的25%，每股发行价格为67.40元，发行后总股本为6,513.34万股，发行市盈率为33.39倍。

主要观点

1. 公司定位与业务

   • 珠城科技是一家专注于电子连接器的高新技术企业，产品主要应用于消费类家电、智能终端等领域，同时计划拓展至汽车应用领域。
   • 公司拥有自主品牌的电子连接器产品，并在产品设计、制造方面具备较强的核心竞争力。
   • 公司产品通过了CQC国家安规认证及美国UL认证，具备一定的市场认可度。

2. 募集资金用途

   • 本次募集资金总额为109,750.12万元，扣除发行费用后的净额为101,720.82万元。
   • 募集资金将用于精密电子连接器智能化技改项目、研发中心升级项目及补充流动资金。
   • 公司将在募集资金到位前通过自有或自筹资金先行投入，待募集资金到位后进行置换。

3. 上市标准与公司治理

   • 公司选择的上市标准为：最近两年净利润均为正，且累计净利润不低于5,000万元。
   • 截至招股说明书签署日，公司不存在特殊治理安排。

4. 发行方式与重要日期

   • 发行方式为向战略投资者定向配售、网下询价配售及网上定价发行相结合的余额包销方式。
   • 发行重要日期包括：初步询价公告（2022年12月2日）、初步询价（2022年12月9日）、发行公告（2022年12月14日）、申购（2022年12月15日）、缴款（2022年12月19日）。

5. 战略配售情况

   • 高级管理人员与核心员工设立专项资产管理计划参与战略配售，最终战略配售数量为717,804股，占发行数量的4.41%。
   • 战略配售回拨至网下发行的部分为1,724,706股。

关键信息

一、风险提示

1. 技术风险

   • 核心技术依赖高素质研发团队，存在核心技术外泄、人才流失等风险。

2. 客户集中度较高

   • 前五名客户销售收入占比高，若客户经营状况恶化或流失，将对公司业绩产生不利影响。

3. 应收账款坏账风险

   • 应收账款占流动资产比例较高，若主要客户经营状况恶化，可能导致坏账增加。

4. 税收优惠政策变化风险

   • 公司及子公司为高新技术企业，享受15%的企业所得税优惠，若政策变化将影响公司业绩。

5. 原材料价格波动风险

   • 原材料价格波动对公司成本有影响，公司通过价格联动机制、提高利用率等措施缓解影响。

6. 新冠疫情风险

   • 疫情可能对公司的生产经营造成一定限制，影响业绩表现。

7. 进入汽车领域风险

   • 汽车连接器需通过严格认证，存在客户认证、技术及管理壁垒，公司尚处于试样及小批量供货阶段。

8. 国内外技术差异与替代进展缓慢

   • 国内外电子连接器技术存在一定差异，国产替代进程缓慢，存在品牌及替代动力不足的障碍。

9. 宏观经济与行业风险

   • 白色家电行业受宏观经济影响较大，出货量下降可能影响公司订单及业绩。

二、财务数据

1. 2022年1-9月财务数据

   • 资产合计99,423.33万元，负债合计35,763.79万元，所有者权益合计63,659.54万元。
   • 营业收入77,679.14万元，同比增长0.32%；净利润8,992.83万元，同比下降20.46%。
   • 扣除非经常性损益后归属于母公司净利润为7,514.78万元，同比下降27.69%。
   • 经营活动产生的现金流量净额为-1,860.17万元。

2. 2022年业绩预计

   • 营业收入预计为92,000~112,000万元，净利润预计为11,100~13,600万元。
   • 业绩预计未经审计，不构成盈利预测或承诺。

3. 主要财务指标

   • 发行前每股收益为2.69元，发行后为2.02元。
   • 发行前每股净资产为12.15元，发行后为24.73元。
   • 发行前市盈率为25.04倍，发行后为33.39倍。
   • 发行市净率为2.73倍。

三、公司优势与创新

1. 技术创新

   • 公司在电子连接器设计、制造方面拥有核心技术，如一体化设计、快插端子技术、免脱漆连接技术等。
   • 公司实验室通过ISO/IEC17025认证，具备较强的研发能力。

2. 模式创新

   • 与客户深度合作，参与制定产品标准，提供定制化解决方案。

3. 业态创新

   • 实施端子组件与线束连接器并重的经营模式，增强抗风险能力。

4. 新旧产业融合

   • 通过智能制造与精密制造结合，建立智能工厂，提升运营效率。

四、公司治理与合规

• 公司已建立完善的公司治理结构，包括股东大会、董事会、监事会等。
• 无特别治理安排。
• 公司承诺招股说明书及其他信息披露资料真实、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。

五、发行相关承诺

• 公司及高管、员工、控股股东、实际控制人等均作出相关承诺，包括限售、稳定股价、填补回报等。
• 保荐人及证券服务机构亦作出相应承诺，确保信息披露的真实性。

总结

珠城科技是一家专注于电子连接器研发、生产及销售的高新技术企业，具备较强的技术与市场竞争力。公司拟通过首次公开发行股票并在深圳证券交易所创业板上市，以拓展业务并提升市场影响力。然而，公司面临诸多风险，包括技术、客户集中度、应收账款、税收优惠、原材料价格波动、疫情、汽车领域拓展及宏观经济等，需投资者审慎评估。募集资金将用于智能化技改、研发中心升级及补充流动资金，公司通过多种创新手段提升产品竞争力和运营效率，致力于实现技术领先与业务增长。