20240222-国盛证券-固定收益定期_理财规模超季节性回升_12页_704kb

理财报告总结

理财规模变化

• 固定收益定期理财规模因年初不强调信贷而超季节性回升，1月至2月修复强于往年。
• 2024年1月净值型理财存续规模2578万亿元，较上月下降1429亿元；截至2月18日，恢复至267万亿元。
• 受春节错位影响，2月增持规模低于往年，预计3月理财规模季节性回落，短期理财对债券需求减弱。

收益表现

• 整体破净率增至302%，分机构：股份制商业银行最高（449%）；分投资类型：权益类产品破净率高（486%）；分运作模式：开放式净值型破净较低（44%）。
• 1月业绩不达标占比下降，股份制商业银行业绩不达标规模占比环比减少。

新发情况

• 新发产品实际募集规模回升至4534亿元，平均业绩比较基准3.33%，环比小幅下降。
• 封闭式产品新发规模增长，但新发业绩比较基准总体下降；最小持有期型和固定期限定开型产品业绩基准上升。

到期分布

• 2月封闭式理财到期规模下降；破净产品到期规模上升，业绩不达标的理财产品到期规模下降。

风险提示

• 债市风险可能超预期，利率上行将引发理财净值下跌风险。
• 统计可能与实际情况有偏差，数据不全市场覆盖。