20220227-国海证券-中小盘_新股研究周报-2022年第7周_18页_1mb

报告摘要

新股研究周报-2022年第7周总结

核心内容概述

本周国海证券中小盘团队对核准发行与同意注册的拟上市公司进行了研究，共9家公司过会，其中4家公司成功上市。本周上市公司的首日平均涨幅为108.28%，首日破发率为0%，上市以来破发率也为0%。预计募资总额为25.04亿元，实际募资总额为28.26亿元。

近两月内共有55家公司上市，总市值达16732.57亿元，上市首日平均涨幅为40.40%，上市以来平均涨幅为42.38%，首日破发率为20%，上市以来破发率为30.91%。涨幅居前的公司包括汇通集团（+516.47%）、粤海饲料（+180.86%）、合富中国（+180.19%）、C西点（+170.73%）和C纽泰格（+146.20%）。跌幅居前的公司包括翱捷科技-U（-45.19%）、迈威生物-U（-38.30%）、亚虹医药-U（-32.77%）、南模生物（-31.93%）和奥尼电子（-29.96%）。

主要观点

新股市场情况

本周共10家公司发布招股书，其中5家公司进入询价阶段。
本周共有4家公司上市，表现优于近两月平均水平。
本周新股市场整体表现强劲，无破发案例，显示出投资者对新股的积极态度。
近两月内，新股市场整体表现较好，但存在一定的破发风险。

新股研究

中复神鹰

中复神鹰是一家专注于碳纤维研发、生产和销售的国家高新技术企业。
公司产品广泛应用于航空航天、风电叶片、体育休闲、压力容器、碳/碳复合材料、交通建设等领域。
公司控股股东为中联投，实际控制人为中国建材集团有限公司，持股比例为37.30%。
公司在2020年产量为3777.21吨，占国内总产量的20.98%，排名第二。
公司正在建设西宁年产10000吨高性能碳纤维及配套原丝项目，预计2022年3月将建成并投产。
公司在多个性能指标上优于可比公司，如拉伸强度和拉伸模量。
与可比公司相比，公司碳纤维在民用领域收入占比较高，因此在财务指标上存在一定差异。
公司2020年营业收入为5.32亿元，归母净利润为0.85亿元，毛利率为43.03%，ROE为8.91%。
公司本次IPO募资主要用于西宁年产万吨高性能碳纤维及配套原丝项目、航空航天高性能碳纤维及原丝试验线项目、碳纤维航空应用研发及制造项目以及补充流动资金。

宏德股份

宏德股份深耕铸造行业二十余年，主要产品为高端装备关键铸件。
公司客户涵盖国内外知名企业，如西门子-歌美飒、株式会社小泉、恩格尔、格兰富等。
公司客户集中度较高，2017至2021H1前五大客户收入总额占营收比例分别为68.88%、73.62%、76.88%和71.52%。
公司研发投入逐年增加，2018年至2021H1研发投入分别为0.21亿元、0.29亿元、0.35亿元和0.20亿元，占营业收入的比重分别为4.34%、4.81%、5.28%和5.65%。
公司核心技术产品构成收入来源，核心技术产品收入占营业收入的比例分别为99.15%、99.04%、98.85%和98.43%。
公司本次IPO募资主要用于大型高端装备关键部件生产及智能化加工技术升级改造项目、海上风电关键部件精密机械加工及组装项目以及补充流动资金。