全球发展中心-寻找巴基斯坦数字金融包容的约束条件：一种决策树方法（英）-2021.7-82页_907kb

总结：巴基斯坦数字金融包容性的绑定约束分析

核心内容

本论文通过使用Claessens和Rojas-Suarez（2020）提出的决策树方法，分析了巴基斯坦数字支付和转账服务使用率低的主要约束因素。研究指出，尽管巴基斯坦在银行网点、ATM和移动钱包代理点的覆盖率有所提高，但其金融包容率仍然较低，仅有约20%的人口使用正式金融渠道。论文的核心结论是：巴基斯坦的制度性缺陷是数字金融包容性发展的主要绑定约束。

主要观点

• 制度性缺陷是关键约束：巴基斯坦的制度性缺陷，如政策扭曲、税务制度和监管框架，导致了非正式经济的扩张，并促使民众更倾向于使用现金而非正式金融渠道。
• 高扣缴税加剧现金偏好：对未申报纳税的个人进行现金交易扣缴税的政策，进一步强化了现金交易的吸引力，削弱了数字金融的使用。
• 需求侧约束存在差异：虽然在技术素养、产品功能认知和社会包容性方面，巴基斯坦仍落后于其他国家，但这些约束主要影响特定的亚群体，而非整个社会。
• 移动钱包使用率低：尽管有较高的移动电话普及率，但许多拥有移动电话的金融排除人群仍选择不使用数字金融服务，即使他们具备一定的技术能力和信任度。

关键信息

2.1. 金融机构类型

巴基斯坦的金融机构可以分为三类：

1. 传统银行：包括商业银行和微型金融银行，占巴基斯坦银行网点的93%。
2. 无网点银行机构：主要提供移动钱包账户，依赖与电信公司的合作，因为无网点银行需要银行牌照。
3. 电子货币机构（EMIs）：不需银行牌照即可提供移动钱包服务，但尚未实现商业化运营。

2.2. 金融账户类型

根据开户和维护要求的严格程度，巴基斯坦的正式金融账户可分为两类：

1. 高要求账户：如支票账户和储蓄账户，需提供CNIC、生物识别验证和就业/商业证明，且交易限额较高。
2. 低要求账户：包括无网点银行账户、Asaan银行账户和EMI账户，开户门槛较低，交易限额也较低，但部分仍需智能手机。

2.3. 数字支付与转账交易

• 2020年7月至9月，巴基斯坦通过传统银行和移动钱包渠道共完成2.54亿笔交易，总价值达1.5285万亿巴基斯坦卢比。
• 无网点银行交易占总支付和转账交易的80%，其中70%为跨行转账，21%为现金存款，9%为现金取款。
• ATM交易占总电子银行交易价值的9%，主要用于现金取款（占96%的交易量和90%的价值）。
• 互联网银行交易占总电子银行交易价值的6%，主要用于跨行和行内转账。
• 移动电话银行交易占总电子银行交易价值的5%，功能与互联网银行类似。
• IVR交易仅占0.01%，主要用于电话支付和行内转账。

4. 价格比较分析

• 巴基斯坦的数字支付和转账服务费用相对较高，表明存在显著的供给侧约束。
• 与其他国家相比，巴基斯坦的交易成本较高，限制了数字金融的普及。

5. 供给侧分析

• 市场结构：传统银行主导市场，但无网点银行和EMI也在逐步发展。
• 数字基础设施不足：尽管移动电话普及率较高，但数字基础设施仍不完善，影响服务覆盖和使用。
• 收益获取能力低：由于监管和运营环境的不确定性，金融机构难以有效获取收益，限制了其投资意愿。

6. 需求侧分析

• 感知不到使用价值：部分人群认为数字金融没有明显好处，尤其在农村和低收入群体中更为普遍。
• 信任度低：民众对正式金融机构缺乏信任，影响其使用意愿。
• 距离金融服务点远：部分地区距离最近的移动钱包代理点较远，限制了使用便利性。

7. 疫情对移动钱包需求的影响

• 疫情初期，移动钱包使用率有所上升，但随后恢复至正常水平。
• 部分人群在疫情期间转向使用移动钱包，但大多数仍依赖现金，表明制度性障碍仍是主要限制。

8. 结论

• 巴基斯坦的制度性缺陷是数字金融包容性发展的最大绑定约束。
• 尽管存在技术能力和意识上的不足，但这些因素对整体使用率的影响相对较小。
• 政策改革和制度改善是推动数字金融包容性的关键，需优先解决以减少非正式经济的影响。

数据与方法

• 使用决策树方法系统分析了影响数字金融使用的各种因素。
• 利用**FII（Financial Inclusion Insights）**等调查数据，构建了多个指数（品牌认知、功能认知、技术素养、信任度）来评估需求侧约束。
• 比较了巴基斯坦与多个国家在交易成本、机构数量、账户普及率等方面的差异，以识别关键约束。

政策建议

• 需要改革税收政策，减少对非正式经济的激励。
• 提高金融制度的透明度和效率，增强公众对正式金融渠道的信任。
• 通过政策引导和市场激励，促进数字基础设施的建设。
• 针对特定群体（如女性、农村居民）开展定向的金融教育和推广活动。

参考文献与附录

• 研究引用了SBP、FII、GSMA、Karandaaz Pakistan等机构的数据和报告。
• 附录包括决策树方法的详细说明、多个指数的构建方法以及相关的统计分析结果。

作者信息

• Imran Khan：独立研究员。
• Dr. Karrar Hussain Jaffar：德国埃尔朗根-纽伦堡大学教授。
• 资助方：Center for Global Development 和 Bill & Melinda Gates Foundation。

附录与图表

• 图表：包括电子银行交易结构、移动钱包交易数据、税收与非正式经济的关系等。
• 表格：涵盖账户类型、交易成本、金融包容性指标等详细数据。

总体评价

本研究通过系统性的数据分析，揭示了巴基斯坦数字金融包容性低的深层次原因，强调了制度性缺陷在其中的核心作用。对于政策制定者而言，改善制度环境和税收政策是实现金融包容性的关键步骤。