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报告摘要

股指期货基差、价差数据快报 - 20260804

核心内容概述

本报告提供了2026年8月4日股指期货市场中多个合约的基差与价差数据，涵盖上证50、沪深300、中证500和中证1000指数相关的期货合约。数据包括最新价、基差、基差变化、基差（分红调整）、年化基差率（分红调整）、基差分位数（分红调整），以及价差、价差（分红调整）、年化价差率（分红调整）和价差分位数（分红调整）等指标。报告还简要说明了基差与价差的计算方法及其对套保策略的影响。

主要观点

1. 基差情况

沪深300指数（IF）：
- IF2608合约基差为-8.0，基差变化为+14.0，基差（分红调整）为-4.5，年化基差率为-2.0%，基差分位数为28.2%。
- IF2609合约基差为-31.0，基差变化为+19.2，基差（分红调整）为-19.6，年化基差率为-3.4%，基差分位数为16.1%。
- IF2612合约基差为-97.0，基差变化为+25.4，基差（分红调整）为-57.9，年化基差率为-3.3%，基差分位数为5.4%。
- IF2703合约基差为-166.0，基差变化为+27.8，基差（分红调整）为-112.0，年化基差率为-3.9%，基差分位数为3.2%。
上证50指数（IH）：
- IH2608合约基差为-10.5，基差变化为+2.5，基差（分红调整）为-9.3，年化基差率为-6.5%，基差分位数为5.9%。
- IH2609合约基差为-27.1，基差变化为+4.1，基差（分红调整）为-22.7，年化基差率为-6.2%，基差分位数为2.8%。
- IH2612合约基差为-62.5，基差变化为+6.9，基差（分红调整）为-36.7，年化基差率为-3.3%，基差分位数为1.7%。
- IH2703合约基差为-82.3，基差变化为+10.1，基差（分红调整）为-38.4，年化基差率为-2.1%，基差分位数为2.4%。
中证500指数（IC）：
- IC2608合约基差为-19.7，基差变化为+33.7，基差（分红调整）为-11.1，年化基差率为-3.0%，基差分位数为43.4%。
- IC2609合约基差为-58.5，基差变化为+40.5，基差（分红调整）为-43.6，年化基差率为-4.6%，基差分位数为37.4%。
- IC2612合约基差为-201.9，基差变化为+48.1，基差（分红调整）为-165.2，年化基差率为-5.9%，基差分位数为15.0%。
- IC2703合约基差为-352.5，基差变化为+47.3，基差（分红调整）为-314.2，年化基差率为-6.7%，基差分位数为11.9%。
中证1000指数（IM）：
- IM2608合约基差为-12.0，基差变化为+20.1，基差（分红调整）为-10.8，年化基差率为-3.1%，基差分位数为57.5%。
- IM2609合约基差为-56.4，基差变化为+31.3，基差（分红调整）为-49.9，年化基差率为-5.5%，基差分位数为55.7%。
- IM2612合约基差为-213.6，基差变化为+31.3，基差（分红调整）为-194.2，年化基差率为-7.2%，基差分位数为29.7%。
- IM2703合约基差为-378.8，基差变化为+30.7，基差（分红调整）为-358.6，年化基差率为-8.0%，基差分位数为29.2%。

2. 价差情况

IF合约：
- 当月-下月价差为23.0，价差（分红调整）为15.1，年化价差率为6.6%，价差分位数为82.2%。
- 下月-季月价差为66.0，价差（分红调整）为38.3，年化价差率为6.6%，价差分位数为98.0%。
- 季月-次季月价差为69.0，价差（分红调整）为54.1，年化价差率为3.1%，价差分位数为94.5%。
IH合约：
- 当月-下月价差为16.6，价差（分红调整）为13.4，年化价差率为9.3%，价差分位数为94.0%。
- 下月-季月价差为35.4，价差（分红调整）为14.0，年化价差率为3.8%，价差分位数为99.0%。
- 季月-次季月价差为19.8，价差（分红调整）为1.7，年化价差率为0.2%，价差分位数为88.5%。
IC合约：
- 当月-下月价差为38.8，价差（分红调整）为32.4，年化价差率为8.8%，价差分位数为53.8%。
- 下月-季月价差为143.4，价差（分红调整）为121.6，年化价差率为12.8%，价差分位数为87.8%。
- 季月-次季月价差为150.6，价差（分红调整）为149.1，年化价差率为5.3%，价差分位数为70.1%。
IM合约：
- 当月-下月价差为44.4，价差（分红调整）为39.1，年化价差率为11.0%，价差分位数为38.1%。
- 下月-季月价差为157.2，价差（分红调整）为144.3，年化价差率为16.0%，价差分位数为81.3%。
- 季月-次季月价差为165.2，价差（分红调整）为164.3，年化价差率为6.1%，价差分位数为58.3%。

关键信息

基差定义：基差 = 期货价格 - 现货价格；基差（分红调整） = 期货剔除分红影响的价格 - 现货价格。
年化基差率：年化基差率 = 基差（分红调整） / 现货价格 × 360 / 期货距离交割日时间。
基差分位数：反映基差在历史数据中的相对位置，用于判断基差是否处于高位或低位。
价差定义：价差 = 近月价格 - 远月价格；价差（分红调整） = 近月剔除分红影响的价格 - 远月剔除分红影响的价格。
年化价差率：年化价差率 = 价差（分红调整） / 近月剔除分红影响的价格 × 360 / 期货距离交割日时间。
价差分位数：反映价差在历史数据中的相对位置，用于评估价差是否异常。

套保策略提示

空头套保：
- 若年化基差率 < 0，表示存在基差成本；若年化基差率 > 0，表示存在基差收益。
- 若年化价差率 > 0，表示存在移仓成本；若年化价差率 < 0，表示存在移仓收益。
多头套保：
- 若年化基差率 > 0，表示存在基差收益；若年化基差率 < 0，表示存在基差成本。
- 若年化价差率 < 0，表示存在移仓收益；若年化价差率 > 0，表示存在移仓成本。