20160216-华创证券-晨会纪要_11页_919kb

晨会纪要总结

核心内容概述

本次晨会纪要涵盖了宏观经济、金融市场、行业动态及公司信息等多个方面，重点分析了1月贸易数据、大类资产配置、第三方支付行业转型、体育产业布局、VR行业爆发预期、林业改革进展、旅游消费增长等主题。同时，也对部分上市公司的最新动态进行了梳理。

主要观点与关键信息

宏观经济分析

1. 1月贸易数据

   • 以美元计价，1月中国出口同比-11.2%，进口同比-18.8%，均低于市场预期。
   • 贸易顺差扩大至632.9亿美元，创历史新高，可能对人民币汇率形成支撑。
   • 外需疲弱、全球经济增长放缓是主要因素，1月出口先导指数环比上升，预示出口可能在短期内出现改善。

2. 大类资产配置

   • 全球市场恐慌情绪升温，推动黄金和日元上涨，黄金价格创年内新高。
   • 债市因避险情绪升温而出现阶段性调整，但未来可能因风险偏好回升而继续承压。
   • 美元指数震荡下行，人民币升值压力暂未缓解，需警惕未来因美元反弹而带来的贬值风险。

行业动态

第三方支付行业

• 海立美达收购联动优势
  • 交易金额达30亿元，海立美达将转型为第三方支付企业。
  • 联动优势在第三方支付市场具有较强竞争力，未来将重点发展支付、互联网金融及大数据服务。
  • 巨头纷纷布局第三方支付领域，行业竞争加剧。

VR行业

• VR行业即将爆发
  • MWC2016将展示大量VR产品，预计2016年VR软硬件产值达67亿美元，2020年将增长至700亿美元。
  • 奥飞动漫、川大智胜等公司已与VR企业达成战略合作。

体育产业

• 体育产业迎来发展机遇
  • 乐视体育完成10亿美元B轮融资，体育传媒、赛事运营等领域前景广阔。
  • 互联网彩票重启在即，中超即开型彩票或成为新增长点，相关企业有望受益。

林业改革

• 林业改革全面深化
  • 国家林业局将推进林权制度改革、森林经营规划及绿色产业发展。
  • 拥有林场资源的上市公司如福建金森、岳阳林纸等或受益。

旅游消费

• 春节期间旅游消费增长显著
  • 国内旅游收入同比增长14.2%，零售和餐饮销售额增长11.2%。
  • 相关景区及项目如黄山旅游、宋城演艺、中青旅等表现突出。

市场表现

主要海外市场

国内市场

大宗商品

公司动态

金融

• 浦发银行筹划非公开发行，16日起停牌。

环保

• 雪迪龙拟入股两家企业，布局环保及监测领域。
• 科林环保净利润增长165%，科融环境子公司项目获发改委核准。

新能源与电力设备

• 金利华电拟收购信立传媒，进军广告传媒，16日复牌。
• 森源电气终止重大事项筹划，控股股东计划增持，16日复牌。
• 中科英华证券简称变更，中利科技子公司获光伏项目备案。

通信

• 信威集团控股股东增持计划实施完毕。

计算机

• 千方科技子公司与深圳机场合作，荣科科技停牌筹划收购。

电子

• 京东方A股东承诺半年内不减持，环旭电子1月收入增长1.58%。

传媒互联网

• 奥飞动漫与川大智胜签署战略合作协议，推进VR技术。
• 山水文化、乐视网、雷曼股份等公司继续停牌。

机械军工

• 冀凯股份控股股东变更，16日复牌。
• 云内动力推出第二期员工持股计划。
• 青海华鼎完成注册资本变更。

医药生物

• 一心堂发布年报，拟10转10派5元。
• 海南海药设立产业投资基金，长春高新子公司获临床试验批件。
• 广生堂、泰格医药筹划并购，16日起停牌。

基础化工

• 金禾实业大股东增持完成，青岛金王设立产业投资基金，中核钛白去年亏损。

煤炭

• 百花村拟置入医药资产，16日复牌。
• 紫金矿业净利润下降28.01%，广晟有色非公开发行获受理。

房地产

• 广宇发展净利润下降49%，亚太实业回复年报披露无影响。

建筑和工程

• 蒙草抗旱拟收购绿化工程公司股权，16日复牌。
• 山东路桥中标28.99亿高速公路项目，神州长城发布高送转预案。

交通运输仓储

• 大秦铁路1月货物运输量减少18%，厦门港务停牌筹划收购。

汽车

• 亚太股份与智能网联汽车合作，长城汽车1月销量增长近3%。
• 均胜电子拟募资86亿元收购美德项目，继续停牌。

轻工造纸

• 广博股份定增收购汇元通，布局跨境支付，16日复牌。
• 美盈森获福耀玻璃包装资质。

批发和零售贸易

• 新华百货否决高送转议案，物产中大签署医院PPP项目。
• 万方发展参设投资公司。

食品饮料

• 深深宝A发布异动公告，上海梅林子公司破产清算。

农林牧渔

• 东方海洋完成收购Avioq, Inc. 100%股权。

机构与游资动向

• 道氏技术：四家机构买入5429万元
• 北部湾旅：两家机构买入8217万元
• 新纶科技：两家机构买入3381万元，一机构卖出703万元
• 万家文化：四家机构买入4580万元，一机构卖出1080万元
• 日海通讯：四家机构买入5491万元，一机构卖出1292万元
• 山东黄金：五机构买入5.33亿元，三机构卖出1.94亿元
• 华泽钻镍：华泰成都游资封板，一机构买入1680万元
• 科远股份：两机构买入2967万元
• 神州长城：一机构卖出222万元
• 富祥股份：一机构卖出590万元
• 高鸿股份：光大及财通游资封板
• 福晶科技：财通及海通游资封板
• 亚太股份：广发及光大游资封板
• 天喻信息：国君及华泰游资封板
• 财信发展：华泰及国君游资封板
• 水晶光电：国君及华泰游资封板
• 深深宝A：华泰游资封板
• 深物业A：银河游资封板
• 罗平锌电：海通游资封板

财经要闻

• 人民币升值：春节后在岸人民币创汇改以来最大涨幅，但升值原因需关注。
• 中国版ApplePay上线：移动支付竞争加剧，关注新国都、恒宝股份等。
• VR行业爆发预期：MWC2016将展示多款VR产品，行业增长迅速。
• 体育产业布局：乐视体育完成融资，体育传媒、体育彩票等领域前景广阔。
• 林业改革深化：推进林权制度改革，提升林场资源价值。
• 旅游消费增长：春节假期旅游及零售消费数据亮眼，相关上市公司受益。

投资建议

• 海立美达：转型第三方支付，双主业驱动，首次覆盖，给予推荐评级，目标价23.5元。
• 黄金：受益于全球避险情绪及美元走软，未来可能继续上涨。
• 禽类产业链：受供给侧收缩及需求拉动，受益标的包括益生股份、圣农发展等。
• VR与体育传媒：行业前景广阔，建议关注相关标的。

风险提示

• 收购存在不确定性
• 对赌业绩不达预期
• 央行干预下的人民币升值可能对利率形成压力
• 公司治理风险对民企影响较大
• 互联网彩票重启可能带来服务器需求激增，需关注牌照发放进展

投资评级说明

• 强推：预期未来6个月内超越沪深300 20%以上
• 推荐：预期未来6个月内超越沪深300 10%-20%
• 中性：预期未来6个月内相对沪深300变动幅度在-10%—10%之间
• 回避：预期未来6个月内相对沪深300跌幅在10%-20%之间

免责声明

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